USD/CHF spadł o 0,2% do ok. 0,8085 podczas piątkowej sesji europejskiej, przedłużając korektę po środowym 10-miesięcznym szczycie na poziomie 0,8140. Ruch nastąpił w warunkach osłabienia dolara amerykańskiego — indeks dolara utrzymywał się w pobliżu 101,35 — po tym, jak rynki ograniczyły oczekiwania na dalsze zacieśnianie polityki przez Rezerwę Federalną. Narzędzie CME FedWatch wyceniło prawdopodobieństwo co najmniej dwóch podwyżek stóp w tym roku na 41,7%, wobec 50,2% tydzień wcześniej. Jednocześnie niższe ceny ropy, wspierane postępem w technicznych rozmowach USA–Iran oraz poprawą przepływów energii przez Cieśninę Ormuz, studziły prognozy inflacyjne.
Frank szwajcarski radził sobie lepiej od głównych walut w ostrożnym otoczeniu po wyprzedaży akcji napędzanej tematyką AI; kontrakty terminowe na S&P 500 spadały o 0,43% do ok. 7 330. Mimo zniżki, USD/CHF pozostawał powyżej 20-okresowej EMA na 0,8007, co podtrzymywało krótkoterminowe bycze nastawienie, a RSI na poziomie 65,37 zbliżał się do strefy wykupienia. Najbliższe wsparcie wypada na maksimum z 31 marca przy 0,8043, a następnie na 20-dniowej EMA 0,8007; opór widoczny jest na maksimum z 1 sierpnia 0,8172 oraz 0,8200, pod warunkiem wybicia powyżej 0,8140.
Czynniki rynkowe i perspektywa techniczna
Obserwujemy korektę USD/CHF do okolic 0,8925 po ostatnim silnym rajdzie. Ta krótkoterminowa słabość wynika z połączenia realizacji zysków na dolarze oraz ucieczki do bezpiecznych aktywów, z której korzysta frank szwajcarski. Rynek reaguje obecnie na wzrost zmienności w globalnych spółkach technologicznych, co wzmacnia nastroje „risk-off”.
Najnowsze dane z USA pokazują, że inflacja bazowa PCE nieco wyhamowała do 2,6% r/r, co wzmacnia przekonanie, iż Rezerwa Federalna może utrzymać stopy bez zmian przez lato. Tymczasem niespodziewana obniżka stóp przez Szwajcarski Bank Narodowy do 1,25% wcześniej w tym miesiącu wskazuje na wyraźną dywergencję w polityce pieniężnej. To fundamentalne tło sugeruje bazowe wsparcie dla dolara względem franka w średnim terminie.
Strategia i pozycjonowanie
Biorąc pod uwagę obecną zniżkę, uważamy, że traderzy mogą rozważyć krótkoterminowe opcje put ze strike’ami w okolicach 0,8900 jako zabezpieczenie przed dalszym spadkiem w kierunku wsparcia 0,8850. Strategia ta pozwala skorzystać z bieżącego, bardziej awersyjnego do ryzyka nastroju na rynku. Sprzedaż spreadów call out-of-the-money na najbliższe dwa tygodnie może również generować dochód przy jednoczesnym zdefiniowaniu ryzyka.
Jednocześnie postrzegamy tę słabość jako potencjalną okazję zakupową w średnim terminie. Obraz techniczny pozostaje konstruktywny, o ile para utrzymuje się powyżej kluczowych średnich kroczących. Różnica stóp procentowych między Fed a bardziej gołębim SNB powinna z czasem sprzyjać wzrostowi notowań.
W związku z tym rozważamy wykorzystanie zejść w okolice 0,8850 do inicjowania byczych pozycji na kolejne miesiące. Zakup opcji call ze strike’ami w pobliżu 0,9000, wygasających w sierpniu lub wrześniu, daje możliwość uczestniczenia w oczekiwanym odbiciu. Zapewnia to istotny potencjał wzrostowy, jeśli para wybije powyżej ostatnich szczytów w okolicach 0,8990.
Wskaźnik RSI cofa się ze strefy wykupienia, co wspiera nasz pogląd, by poczekać na konsolidację lub dalszą zniżkę. Ten sygnał techniczny wskazuje, że przed budowaniem długoterminowych, byczych struktur na instrumentach pochodnych wskazana jest cierpliwość. Będziemy uważnie monitorować zachowanie ceny w rejonie kluczowych poziomów wsparcia, aby odpowiednio wyczuć moment wejścia.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
