EUR\/USD daalde woensdag bijna 0,50% nadat warmere Amerikaanse inflatiecijfers de Amerikaanse dollar naar nieuwe jaar-tot-datumhoogtes boven 102,50 duwden en de verwachtingen van verdere verkrapping door de Federal Reserve versterkten. Het paar noteerde laatst rond 1,1145 na intraday 1,1113 te hebben aangetikt, het laagste niveau sinds mei 2025. De CME FedWatch-pricing verschoof scherp: de impliciete kans op een renteverhoging tijdens de vergadering van 27-28 oktober steeg naar 43% van 22% v\u00f3\u00f3r de publicatie, terwijl de kans op een verhoging in december rond 95% lag. TD Securities voorziet nu een stijging van 0,36% m\/m in de kern-PCE.<\/p>\n\n
De euro stond eveneens onder druk door de Franse begrotings- en politieke achtergrond. Technisch gezien staat het paar sinds medio augustus onder aanhoudende verkoopdruk na een mislukte uitbraak bij 1,1700, en is het onder belangrijke Simple Moving Averages gezakt, waarbij het 50-daags gemiddelde op 1,1481, het 100-daags op 1,1479 en het 200-daags op 1,1588 allemaal boven de spotkoers liggen. Momentumindicatoren blijven bearish: de RSI staat rond 26, de MACD ligt onder nul en de ADX loopt op richting 53. Weerstand wordt gezien bij 1,1200 en 1,1350, daarna 1,1483-1,1489 en 1,1591; steun begint bij 1,1150, met 1,1000 daaronder.<\/p>\n\n
We moeten ons de komende weken positioneren voor aanhoudende neerwaartse druk op EUR\/USD nu de markt steeds meer renteverhogingen door de Federal Reserve inprijst. Met termijnmarkten die inmiddels een kans van 43% op een renteverhoging tijdens de vergadering van 27-28 oktober en bijna 95% voor december inprijzen, blijft exposure aan de shortkant via opties of putopties de meest aantrekkelijke strategie. Neerwaartse bescherming kopen terwijl de impliciete volatiliteit verhoogd is, stelt ons in staat verdere bewegingen richting het psychologische niveau van 1,1000 mee te pakken.<\/p>\n\n
Aangezien het paar onder belangrijke voortschrijdende gemiddelden handelt, waaronder de 50-daags en 200-daags lijn, zullen herstelpogingen vermoedelijk op agressieve verkoop stuiten. Historisch gezien ervaren valutaparen vaak een korte consolidatieperiode voordat de hoofdtrend wordt hervat wanneer de Average Directional Index boven 50 stijgt in combinatie met een RSI onder 30. We kunnen overwegen kortlopende callopties te verkopen nabij de directe weerstand rond 1,1200 om long putposities te financieren die mikken op niveaus onder 1,1100.<\/p>\n\n
Naast de sterke Amerikaanse macrodata en hardnekkige kern-PCE-inflatie blijft politieke en fiscale onzekerheid in Frankrijk zwaar op de euro drukken. De beleidsverwachtingen voor de Europese Centrale Bank raken losgekoppeld van die voor de Fed, waardoor het renteverschil verder oploopt in het voordeel van de Amerikaanse dollar. We adviseren een strikt risicobeheerkader te handhaven met stop-lossorders net boven de weerstandszone bij 1,1350 voor het geval van short-covering herstelbewegingen.<\/p>\n\n\n\n