NZD\/USD zette zijn daling woensdag voort en verloor 0,77% tot circa 0,5570, het laagste niveau sinds april 2025. Door de beweging zakte het valutapaar onder de steun op 0,5580 en viel het uit de bandbreedte die sinds begin oktober standhield, nadat hogere Amerikaanse inflatie de dollar versterkte en de verwachtingen verschoof richting verdere verkrapping door de Federal Reserve. Het Bureau of Labor Statistics meldde voor september een CPI-inflatie van 3,7% op jaarbasis, tegenover 3,4% in augustus, terwijl de kerninflatie opliep naar 2,6% van 2,4%. Op maandbasis steeg de totale inflatie met 0,6% en de kerninflatie met 0,3%, waardoor de aandacht op een restrictief beleid gericht blijft.<\/p>\n\n
Na de cijfers verschoof de rente-inprijzing: de impliciete kans op een renteverhoging van 25 basispunten in oktober liep op naar 40% van 22% een dag eerder, en de kans op nog eens 25 bp in december naar 35%. Het rendement op de 10-jaars Amerikaanse Treasury steeg naar 5,33% van ongeveer 5,20%, terwijl de US Dollar Index 0,62% won tot rond 102,85, eveneens het hoogste niveau sinds april 2025. Op de uurgrafiek noteerde NZD\/USD op 0,5571, onder de dagopening op 0,5620 en onder de 100- en 200-periodes SMA\u2019s rond 0,5605; de 14-periodes RSI kwam uit op 23,0, met weerstand bij 0,5580 en steun bij 0,5540.<\/p>\n\n
We zouden een stevige \u201csell-on-rally\u201d-strategie voor NZD\/USD moeten aanhouden, aangezien de doorbraak onder 0,5580 het einde van de recente consolidatiefase markeert. Hogere inflatie in de VS dan verwacht, met een totale CPI van 3,7%, versterkt de verwachting dat de Federal Reserve de rente langer hoog houdt. Nu het rendement op de Amerikaanse 10-jaars naar 5,33% is opgelopen, blijven derivatenstrategie\u00ebn die de US dollar bevoordelen tegenover high-beta valuta\u2019s de komende weken onze primaire focus.<\/p>\n\n
Omdat de uurlijkse Relative Strength Index met 23,0 diep in \u201coversold\u201d staat, doen we er goed aan niet op het absolute dieptepunt te verkopen, maar te wachten op korte correctieve oplevingen. De nieuw gevormde weerstand op 0,5580 en de cluster van voortschrijdende gemiddelden rond 0,5605 bieden aantrekkelijke instapzones om nieuwe bearish-posities op te zetten. Strakke beschermende stops boven 0,5630 beperken de blootstelling bij een onverwachte short-covering-rally.<\/p>\n\n
Als de koers onder de directe steunzone op 0,5540 breekt, bevelen we aan neerwaartse koersdoelen op te schuiven richting diepere meerjarige dieptepunten. Historisch gezien kunnen grondstoffengerelateerde valuta\u2019s bij aanhoudende doorbraken van de US Dollar Index boven 102,85, in combinatie met toenemende renteverschillen, te maken krijgen met meerweekse dalingen van 1,5% tot 3,0%. Het inzetten van bear put spreads op de optiemarkt stelt ons in staat te profiteren van deze mogelijke neerwaartse voortzetting, terwijl potenti\u00eble volatiliteitsverliezen strikt begrensd blijven.<\/p>\n\n\n\n