Goud (XAU\/USD) daalde woensdag nadat Amerikaanse inflatiecijfers de Amerikaanse dollar en de Treasury-rentes hoger duwden. Het metaal noteerde rond $4.102, 1,41% lager op de dag. De CPI voor september steeg met 0,6% op maandbasis, tegen 0,4% in augustus, terwijl de totale inflatie op jaarbasis versnelde naar 3,7% van 3,4%, boven de raming van 3,6%. De kern-CPI nam met 0,3% toe op maandbasis, tegenover 0,2% verwacht, en het kerncijfer op jaarbasis liep op naar 2,6% van 2,4%, waarmee ook de prognose van 2,5% werd overtroffen. De Dollar Index (DXY) klom naar circa 102,67, het hoogste niveau sinds april 2025, en de 10-jaarsrente steeg met ongeveer 10 basispunten naar 5,28%.<\/p>\n\n
Hogere energieprijzen, gekoppeld aan spanningen in het Midden-Oosten, werden genoemd als aanhoudende inflatiedriver, wat het risico vergroot dat de inflatie boven de 2%-doelstelling van de Fed blijft. Geldmarkten verhoogden de inprijzing voor nog drie renteverhogingen tot eind 2027, met een kans van 43,7% op een stap tijdens de vergadering van 27-28 oktober (tegen 22% eerder) en odds voor december rond 90%, volgens CME FedWatch. Technisch gezien bleef XAU\/USD in een bandbreedte van $4.100-$4.200, en handelde het onder de 50-, 100- en 200-daagse SMA\u2019s; de RSI stond rond 42 en de MACD was licht positief. Weerstandsniveaus werden gezien op $4.200, $4.249, $4.337, $4.400 en $4.525, met steun op $4.100 en daarna $4.000-$3.950.<\/p>\n\n
Wij adviseren derivatenhandelaren de komende weken te neigen naar een voorzichtige short-tot-neutrale bias op goud, omdat hogere rentes druk zetten op activa zonder rentevergoeding. Nu de Amerikaanse totale inflatie op jaarbasis is versneld naar 3,7% en de 10-jaars Treasury-rente 5,28% heeft bereikt, is het aanhouden van goud op dit moment kostbaar door de hoge opportunity cost. Historisch gezien geldt dat wanneer benchmarkrentes tijdens havikachtige Fed-cycli boven 5% uitkomen, edelmetalen moeite hebben om een duurzame opwaartse trend vast te houden.<\/p>\n\n
Wij raden aan het belangrijke steunniveau van $4.100 nauwlettend te volgen voor mogelijke breakout-shortposities of bearish optiestrategie\u00ebn zoals bear put spreads. Een duidelijke doorbraak onder $4.100 kan snel systematische technische verkoop op gang brengen richting de steunzone $4.000 tot $3.950. Handelaren die rally\u2019s willen verkopen, kunnen mikken op de eerste weerstand rond $4.200, die samenvalt met de 100-daagse simple moving average op $4.249.<\/p>\n\n
In valuta- en renterderivatenmarkten is het zaak in lijn te blijven met de stijgende Amerikaanse dollarindex, die recent meermaandshoogtes rond 102,67 aantikte. Rente-futures prijzen nu een kans van 43,7% in op een renteverhoging in oktober en bijna 90% voor december, wat de greenback op korte termijn momentum geeft. Longposities in de Amerikaanse dollar tegenover lager renderende valuta\u2019s blijven een aantrekkelijke strategie zolang energieprijzen de totale inflatie verder opstuwen.<\/p>\n\n
Tegelijk moeten we wendbaar blijven, omdat aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten en hoge olieprijzen goud als veilige haven kunnen blijven ondersteunen. Historisch gezien kunnen hardnekkige energieschokken plotselinge risk-off-rally\u2019s veroorzaken, zelfs tijdens agressieve monetaire verkrapping. Het hanteren van strikte risicolimieten rond belangrijke weerstandsbarri\u00e8res, zoals het 50-daags voortschrijdend gemiddelde op $4.337, blijft cruciaal om onverwachte opwaartse volatiliteit te beheersen.<\/p>\n\n\n\n