Dow Jones-futures stegen maandag tijdens de Europese handelsuren met 0,21% tot circa 52.030, terwijl S&P 500-futures 0,25% wonnen tot rond 7.880 en Nasdaq 100-futures 0,15% bijtrokken tot nabij 31.150. De beweging kwam doordat markten inflatiezorgen afwogen tegen het risico op hogere olieprijzen na nieuwe aanvallen op de King Khalid International Airport in Riyad. De luchthaven werd zondag opnieuw getroffen na een eerdere aanval waarbij 12 doden vielen en meer dan 300 mensen gewond raakten. Ook werd gemeld dat Donald Trump overweegt zich aan te sluiten bij Saoedi-Arabië in vergeldingsacties tegen de door Iran gesteunde Houthi’s in Jemen.
Amerikaanse cijfers wezen op zwakker sentiment: de University of Michigan Consumer Sentiment Index daalde in oktober naar 46,3 van 48,1 in september en bleef daarmee onder de verwachting van 47,6. De renteverwachtingen verschoven: volgens CME FedWatch nam de kans op minimaal een renteverhoging van 25 basispunten deze maand af naar 19,4% (van 24,4% een week eerder), al prijsden markten nog altijd een kans van 86% in op een verhoging in december. De aandacht gaat nu uit naar de Q3-cijfers van grote banken en naar de CPI over september op woensdag en de PPI op donderdag; vorige week sloot de S&P 500 vrijdag 46 punten hoger op 7.811.
Handelsstrategieën rond energie en inflatie
Wij adviseren derivatenhandelaren zich te positioneren voor kortetermijn opwaartse volatiliteit in energiederivaten na de recente escalatie in Riyad. Historisch gezien hebben onverwachte militaire verstoringen nabij belangrijke transportknooppunten in het Midden-Oosten geleid tot abrupte stijgingen van 4% tot 8% in de olieprijs. Het kopen van kortlopende out-of-the-money callopties op oliefutures is een effectieve manier om te profiteren van mogelijke supply-shock-rally’s, terwijl het maximale risico begrensd blijft.
Met belangrijke inflatierapporten later deze week verwachten wij een significante herprijzing in de belangrijkste aandelenindexderivaten. In eerdere marktcycli zorgden dagen waarop de consumentenprijsindex (CPI) wordt gepubliceerd gemiddeld voor intraday-bewegingen van meer dan 1,2% in indices, wat strategieën die inspelen op volatiliteitsuitbreiding aantrekkelijk maakt richting woensdag. We kunnen long straddles op aandelenindices overwegen om te profiteren van scherpe bewegingen in beide richtingen zodra de inflatiecijfers bekend zijn.
Resultatenseizoen, volatiliteit en bredere marktbewegers
Nu het resultatenseizoen over het derde kwartaal van start gaat met rapportages van grote banken op dinsdag en woensdag, zal de impliciete volatiliteit in opties op de financiële sector oplopen. Wij bevelen aan om optiestrategieën met afgebakend risico in te zetten, zoals vertical spreads, om op individuele bankcijfers te handelen zonder ongedekte neerwaartse blootstelling. Historisch vormen resultaten uit de financiële sector in de eerste week van het rapportageseizoen de basis voor het bredere marktsentiment.
Hoewel een zwak consumentenvertrouwen wijst op onderliggende economische frictie, verbreedt de aandelenrally zich succesvol voorbij technologie naar sectoren als vastgoed en gezondheidszorg. Wij stellen voor longposities in aandelenindexfutures aan te houden rond niveaus zoals S&P 7.880 en daarbij trailing stop-loss-orders te gebruiken om winst te beschermen. Tegelijk blijft het aanhouden van een beperkt aantal kortlopende putopties noodzakelijk, zeker nu handelaren nog altijd een kans van 86% inprijzen op een renteverhoging door de Federal Reserve tegen december.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
