De Amerikaanse CPI voor september zal naar verwachting een snellere prijsstijging laten zien, een uitkomst die de verwachtingen voor het Federal Reserve-beleid kan hertekenen en de Amerikaanse dollar kan bewegen. Prognoses wijzen op een maand-op-maandstijging van de CPI met 0,6% na 0,4% in augustus, waarmee het jaartempo oploopt naar 3,6% van 3,4%. De kerninflatie (core CPI) wordt geraamd op 0,2% m/m en 2,5% j/j. Energie blijft een aandachtspunt: West Texas Intermediate steeg over de maand met circa 5%, terwijl de Amerikaanse dieselprijs opliep van $5,6 naar $6,38 per gallon, een stijging van ongeveer 14%. Veranderingen in de dieselprijs zouden naar schatting circa 70% van de variatie in Amerikaanse inflatieverrassingen verklaren, en een stijging van 1% j/j hangt samen met een toename van 0,06 procentpunt in de inflatieverrassing.
Amerikaans rentebeleid en inflatiedynamiek
De in de markt ingeprijsde kans op een renteverhoging is afgekoeld: beleggers kennen circa 80% waarschijnlijkheid toe aan een rentepauze bij de volgende vergadering, terwijl de pricing voor december impliceert dat er grofweg 85% kans is dat de rente dan hoger ligt dan het huidige niveau. Arbeidsmarktcijfers lieten Nonfarm Payrolls zien op 29K tegenover 90K verwacht, en een werkloosheid van 4,2% tegen 4,1% eerder. Een CPI-cijfer van 0,7% of hoger kan de verwachtingen voor een verhoging in oktober nieuw leven inblazen en druk zetten op EUR/USD, terwijl 0,4% of lager het valutapaar kan ondersteunen, al blijft het eurosentiment beperkt door aan Frankrijk gerelateerde risicopremies en OAT-spreads.
Implicaties voor de FX-markt en technische niveaus
Genoemde technische niveaus zijn 1,1150, 1,1325, 1,1100, 1,1060, 1,1000, 1,1260 en 1,1320, naast een 20-daags voortschrijdend gemiddelde (SMA) op 1,1325. Aangehaalde peilingscijfers tonen 30% versus 20%.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
