De risicobereidheid trok richting vrijdag aan, nadat Donald Trump zei dat de VS vóór de tussentijdse verkiezingen van 3 november geen aanval op Iran zullen uitvoeren, terwijl later de University of Michigan Consumer Sentiment Index voor oktober verschijnt. Trump zei ook dat de gesprekken met Iran productief waren en stelde dat er “recordaantallen vaten olie door de Straat van Hormuz stromen”, al meldde een krant dat hij officials opdracht had gegeven opties uit te werken voor hernieuwde gevechten. In de Europese ochtendhandel stegen futures op Amerikaanse aandelenindices met 0,1% tot 0,6%; WTI daalde circa 0,5% richting $90, en de dollarindex zakte richting 102,00 na beperkte verliezen op donderdag.
Fed-gouverneur Christopher Waller zei dat verdere verhogingen van de beleidsrente nodig zijn, maar dat het tempo flexibel kan blijven. Deutsche Bank meldde dat de 10-jaars Treasury-rente intraday 5,35% aantikte en vervolgens 5,7 basispunt lager sloot op 5,23%, en voegde toe dat de marktprijzing voor de Fed iets ‘dovish’ werd nadat Waller zei dat renteverhogingen niet per se in opeenvolgende vergaderingen hoeven te komen. USD/CAD stabiliseerde boven 1,4200 in aanloop naar het Canadese banenrapport over september, waar de werkloosheid naar verwachting uitkomt op 6,5% tegen 6,4%. EUR/USD bleef boven 1,1200, GBP/USD bleef boven 1,3200, goud noteerde rond $4.200, circa 1,5% hoger, en USD/JPY steeg bijna 0,3% tot boven 158,20. De Japanse minister van Financiën zei dat een DOGE-achtige uitgavenreview het toezicht op tientallen miljarden dollars aan publieke middelen en subsidies zal aanscherpen.
Vooruitblik energie, vastrentend en edelmetalen
Wij adviseren derivatenhandelaren de oliemarkt scherp te volgen nu West Texas Intermediate (WTI) rond $90 schommelt. Hoewel de tijdelijke pauze in de spanningen tussen de VS en Iran vóór de tussentijdse verkiezingen op korte termijn verlichting biedt, laten historische gegevens zien dat geopolitieke ‘pauzes’ vaak voorafgaan aan forse bewegingen van 8% tot 12% in energiederivaten. Wij bevelen aan om volatiteitsgedreven optiestrategieën in te zetten om plotselinge prijsbewegingen te benutten zodra het politieke venster sluit.
Nu de 10-jaars Amerikaanse Treasury-rente is teruggevallen naar 5,23% vanaf de recente piek van 5,35%, zien wij een veranderend speelveld voor rentefutures. De door de Federal Reserve gesuggereerde flexibiliteit wijst erop dat het agressieve tempo van opeenvolgende verhogingen afneemt, wat historisch gezien kortdurende rallies in vastrentende derivaten kan uitlokken. Handelaren kunnen overwegen te positioneren op een vlakkere rentecurve, terwijl aankomende macrodata de volgende beleidsstappen sturen.
De indrukwekkende stijging van goud richting $4.200 wijst op uitzonderlijk sterke onderliggende vraag. Historisch gezien duidt aanhoudend momentum in edelmetalen na een terugval van de rente op diep institutioneel hedgen tegen langdurige inflatie. Wij vinden het aanhouden van een longpositie via goudfutures of -opties een prudente manier om te beschermen tegen onverwachte beleidsverschuivingen na de verkiezingen.
Ontwikkelingen en strategieën op de valutamarkt
Op de valutamarkten volgen wij USD/CAD nauwgezet, nu het paar boven 1,4200 noteert vooruitlopend op Canadese arbeidsmarktcijfers. Met marktverwachtingen die uitgaan van een werkloosheidspercentage van 6,5% kan een opwaartse verrassing de Canadese dollar snel verzwakken en het paar richting belangrijke weerstandsniveaus duwen. Wij adviseren handelaren defensieve risicobeheersing toe te passen op CAD-posities om door deze verwachte volatiliteit te navigeren.
Ondertussen wint USD/JPY verder terrein boven 158,20, na Japanse initiatieven voor een nieuwe uitgavenreview. Historisch gezien zorgen grote fiscale herstructureringen in Japan voor scherpe yen-volatiliteit, terwijl markten de financiering van kostbare overheidsbeloften beoordelen. Wij stellen voor op korte termijn een bullish bias op USD/JPY aan te houden, terwijl men zeer alert blijft op mogelijke interventiezones van de overheid rond 160,00.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
