Een door Saoedi-Arabië geleide coalitie meldde dat zondag een niet-geïdentificeerd projectiel de passagiersterminal van King Khalid International Airport in Riyad heeft geraakt. De Houthi’s eisten de verantwoordelijkheid op en presenteerden de aanval als vergelding. Dat gebeurde een dag nadat een andere aanval op hetzelfde vliegveld meer dan 300 mensen verwondde; die werd omschreven als het dodelijkste afzonderlijke incident in Saoedi-Arabië sinds de Iran-oorlog eind februari begon. Los daarvan waarschuwde de Amerikaanse president Donald Trump zaterdag dat Iran “niet zal bestaan” als het niet meewerkt aan onderhandelingen met de VS. Het Amerikaanse Central Command (CENTCOM) zei ook dat het in de Golf van Oman een commercieel vrachtschip heeft uitgeschakeld nadat de bemanning herhaalde waarschuwingen negeerde en probeerde een lopende maritieme blokkade tegen Iran te doorbreken.
Voor markten koppelt het bijbehorende “risk-on”/“risk-off”-kader geopolitieke schokken aan assetallocatie. Risk-on gaat doorgaans gepaard met stijgende aandelen en winst voor de meeste grondstoffen, terwijl grondstoffenvaluta’s zoals AUD, CAD en NZD vaak aantrekken, samen met alternatieven zoals RUB en ZAR. Risk-off heeft meestal de voorkeur voor obligaties, goud en veiligehavenmunten; USD, JPY en CHF worden daarbij vaak genoemd als typische begunstigden, gesteund door vraag naar Amerikaans en Japans staatspapier en de bankbescherming in Zwitserland.
Marktreactie op escalaties in het Midden-Oosten
Wij verwachten dat de financiële markten de komende weken scherp zullen draaien naar een “risk-off”-omgeving na ernstige escalaties in het Midden-Oosten. Met actieve maritieme blokkades in de Golf van Oman en aanvallen op Saoedische infrastructuur ligt hogere volatiliteit over wereldwijde beleggingscategorieën in het verschiet. Derivatenhandelaren moeten snel de hefboom afbouwen en de positiegrootte aanpassen om zich voor te bereiden op onvoorspelbare marktopeningen.
Opties en futures op ruwe olie zullen waarschijnlijk een forse opwaartse impuls krijgen doordat energietransportroutes direct operationeel worden bedreigd. Historisch gezien hebben grote verstoringen van de aanvoer in het Midden-Oosten plotselinge prijsschokken veroorzaakt, zoals de eendaagse stijging van 14% in olie na de aanvallen in 2019 op Saoedische olie-installaties. Wij adviseren handelaren callopties op energiebenchmarks te overwegen en goudderivaten te gebruiken om portefeuilles te beschermen tegen bredere marktstress.
In FX-derivaten verwachten wij sterke kapitaalinstroom richting veiligehavenmunten zoals de Amerikaanse dollar, Japanse yen en Zwitserse frank. Tegelijkertijd zullen groeigerelateerde valuta’s zoals de Australische dollar en Canadese dollar waarschijnlijk onder verkoopdruk komen. Het opzetten van bullish posities in veiligehavenmunten ten opzichte van grondstoffenexporterende valuta’s kan helpen om van dit verschuivende sentiment te profiteren.
Strategische aanpassingen voor derivatenhandelaren
Wereldwijde aandelenindices staan voor verhoogde neerwaartse druk nu geopolitieke wrijving de mondiale risicobereidheid aantast. Volatiliteitsindicatoren op de markt springen tijdens grote regionale conflicten geregeld boven 25 punten, ruim boven het historisch ‘kalme’ gemiddelde van circa 15 punten. Wij bevelen aan om optiestrategieën met een afgebakend risico te gebruiken, zoals beschermende putopties op belangrijke indices, om portefeuilleschade door plotselinge koersdalingen te beperken.
Het managen van blootstelling en het handhaven van strikte stop-losslimieten wordt cruciaal nu headlines snelle prijsschommelingen aanjagen. Handelaren doen er goed aan updates over maritieme blokkades en diplomatieke verklaringen nauwgezet te volgen, omdat onverwachte beleidswijzigingen scherpe marktbewegingen kunnen veroorzaken. Extra kasliquiditeit aanhouden en zwaar geleveragede overnightposities vermijden helpt derivatenhandelaren om deze periode van hoge volatiliteit effectief door te komen.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
