De Mexicaanse peso is dinsdag sterker geworden doordat de Amerikaanse dollar verzwakte door winstnemingen en lagere rentes op Amerikaanse staatsobligaties, terwijl handelaren wachten op de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve. USD/MXN noteerde op 17,97, 0,55% lager, na een tweedaags dieptepunt van 17,91 te hebben aangetikt, een niveau dat voor het laatst op 29 september werd gezien. De zwakkere toon in de greenback kwam tot uiting in de US Dollar Index op 101,84, 0,25% lager, terwijl de risicobereidheid de vraag naar valuta’s uit opkomende markten ondersteunt.
Binnenlandse cijfers lieten zien dat het consumentenvertrouwen in Mexico voor het eerst sinds mei is gedaald, waarbij de seizoengecorrigeerde stand terugviel naar 45,1 van 46,3 in september, wat wijst op minder animo voor de aankoop van duurzame goederen. Los daarvan meldde het ministerie van Financiën dat 79% van de staatsschuld in lokale valuta zal luiden, grotendeels tegen vaste rentes en met lange looptijden. De aandacht verschuift nu naar de Mexicaanse inflatiecijfers over september en de notulen van de centrale bank, terwijl in de VS het handelstekort in augustus opliep en markten gefocust zijn op de FOMC-notulen die op 7 oktober verschijnen. Op de grafieken stond USD/MXN op 17,9710 boven de cluster van de 50-, 100- en 200-daags voortschrijdende gemiddelden rond 17,2570, met de RSI (14) op 66,4 en weerstand rond 18,1200; steun ligt nabij 16,8866.
Dynamiek van de Mexicaanse peso en handelskansen
We volgen hoe de Mexicaanse peso stevig terrein wint ten opzichte van de Amerikaanse dollar en het valutapaar USD/MXN richting de 18,00 duwt. Deze beweging wordt ondersteund door een algemene verzwakking van de US Dollar Index (DXY), die is teruggezakt naar circa 101,84 nu de Treasury-rentes afkoelen. Derivatenhandelaren zouden deze kortetermijnterugval moeten zien als een tactische kans, en niet als een volledige trendomslag.
Hoewel de peso aantrekt, wijzen de binnenlandse cijfers in Mexico op enige zwakte: het consumentenvertrouwen is recent gedaald van 46,3 naar 45,1. Tegelijkertijd laveert de Mexicaanse centrale bank door een lastig speelveld en houdt zij de beleidsrente hoog om de inflatie te beteugelen, die in de afgelopen kwartalen rond 4,5% schommelde. Wij adviseren derivatenhandelaren de komende inflatiecijfers en de notulen van de centrale bank nauwlettend te volgen, aangezien die waarschijnlijk plotselinge volatiliteit in wisselkoerscontracten kunnen veroorzaken.
Begrotingsstrategie, technisch beeld en beleidsrisico’s
Ook de Mexicaanse begrotingsstrategie speelt hier een grote rol: het land geeft prioriteit aan financiering in lokale valuta, waardoor 79% van de schuld in peso’s luidt tegen vaste rentes en lange looptijden. Deze structurele verschuiving beschermt de economie op langere termijn tegen externe wisselkoersschokken. Op korte termijn verwachten we echter dat derivatencontracten grotere uitslagen zullen inprijzen, naarmate de markt deze structurele veranderingen en de mondiale handelsomstandigheden verwerkt.
Technisch gezien houdt USD/MXN een bullish profiel aan, omdat het paar ruim boven de belangrijkste voortschrijdende gemiddelden blijft die rond 17,26 clusteren. Met een Relative Strength Index rond 66 nadert het paar overbought-terrein, maar het momentum blijft opwaarts. Wij bevelen het gebruik van optiestrategieën aan, zoals het kopen van calls op dips, om te profiteren van mogelijke herstelbewegingen richting de weerstand op 18,12.
Aan Amerikaanse zijde suggereren recente opmerkingen van Fed-functionarissen dat de strijd tegen inflatie nog niet voorbij is, waardoor de deur openblijft voor mogelijke renteaanpassingen. Deze havikachtige ondertoon zal de volatiliteit in Amerikaanse Treasury-rentes waarschijnlijk hoog houden, met directe impact op activa uit opkomende markten. Derivatenhandelaren doen er goed aan posities zo te structureren dat zij zich indekken tegen plotselinge oplevingen van de dollar in aanloop naar belangrijke monetaire beleidspublicaties.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
