Goud (XAU/USD) kroop licht hoger maar bleef tijdens de Europese sessie van dinsdag net onder $4.150, nog altijd dicht bij de daling van maandag richting $4.100, het laagste niveau sinds 4 augustus. Een havikachtige houding van de Federal Reserve houdt de Amerikaanse dollar in de buurt van een tweemaandshoogte en heeft, samen met de verhoogde Amerikaanse obligatierentes, de goudprijs in toom gehouden. Eerder deze maand leverde de Fed een verhoging van 25 basispunten, en invloedrijke FOMC-leden hebben gewezen op de mogelijkheid van nog een renteverhoging vóór eind 2026; de FedWatch Tool van CME Group laat een kans van 70% zien op een stap in oktober. Los daarvan lag de FXS Speechtracker-score van Fed-bestuurder Cook op 7/10 tegenover een baseline van 6,9/10, terwijl de FXS Fed Sentiment Index met 0,63 daalde naar 146,89, nog altijd boven de neutrale 100.
Geopolitieke risico’s blijven in beeld nadat de Amerikaanse president Donald Trump een Iraans vredesvoorstel verwierp en ontkende sanctieverlichting of vrijgave van bevroren tegoeden te hebben aangeboden. Dat houdt olie gesteund en wakkert inflatiezorgen aan. De Treasury-rentes liepen verder op, met de 30-jaars op het hoogste niveau sinds medio mei 2004, de 10-jaars sinds medio juni 2007 en de 2-jaars sinds mei 2024. Beleggers kijken daarnaast uit naar de PCE-prijsindex en de definitieve bbp-cijfers over het tweede kwartaal op woensdag, de ISM Manufacturing PMI op donderdag en het banenrapport (NFP) op vrijdag. Technisch heeft goud onder de 200-daags EMA op $4.310 gebroken, met de 61,8%-retracement op $4.227 als weerstand; de MACD staat op 26,21 en de RSI op 36,40. Weerstandsniveaus liggen bij $4.316, $4.406, $4.517 en $4.696, terwijl steun te vinden is op $4.099 en $3.937.
Technische vooruitblik en handelsstrategieën
Wij zien goud moeite hebben om het niveau van $4.150 vast te houden, nu een havikachtige Federal Reserve en een dominante Amerikaanse dollar het edelmetaal dicht bij meermaands dieptepunten houden. Omdat de prijs onder de kritieke 200-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) op $4.310 is weggezakt, blijft het technisch gezien pad van de minste weerstand neerwaarts. Wij adviseren derivatenhandelaren te wachten met het kopen van callopties totdat goud een stevige bodem kan vormen boven $4.227.
De Amerikaanse Treasury-rentes zetten enorme druk, waarbij de 10-jaarsrente schommelt rond niveaus die niet meer zijn gezien sinds de top van juni 2007 rond 5,3%. Dit hoogrenteklimaat verhoogt de opportunity cost van het aanhouden van niet-renderende activa fors en stuurt beleggers richting de veiligheid van de greenback. Om van deze trend te profiteren, bevelen wij bearish optiestrategieën aan, zoals het kopen van puts met als doel de directe steunzone op $4.099.
Geopolitieke en economische invloeden
Geopolitieke risico’s blijven hoog na de afwijzing van het Iraanse vredesvoorstel, wat de olieprijzen hoog houdt en nieuwe inflatievrees aanjaagt. Deze dynamiek ondersteunt de agressieve opstelling van de centrale bank, waarbij de CME FedWatch Tool een stevige kans van 70% laat zien op een nieuwe renteverhoging in oktober. Wij adviseren het gebruik van long-volatiliteitsstrategieën zoals straddles om de scherpe koersschommelingen te navigeren die door deze aanhoudende mondiale ontwikkelingen worden verwacht.
Een volle agenda met Amerikaanse macrodata deze week, waaronder de PCE-prijsindex en het banenrapport (Nonfarm Payrolls) op vrijdag, zal waarschijnlijk de volgende grote beweging van goud bepalen. Als inflatiemetingen hoger uitvallen dan verwacht, rekenen wij op een snelle daling richting het belangrijke technische steunniveau op $3.937. Derivatenhandelaren doen er goed aan posities klein te houden en strikte risicomanagementparameters te hanteren in aanloop naar deze publicaties met grote marktimpact.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
