Goud (XAU/USD) daalde woensdag nadat Amerikaanse inflatiecijfers de Amerikaanse dollar en de Treasury-rentes hoger duwden. Het metaal noteerde rond $4.102, 1,41% lager op de dag. De CPI voor september steeg met 0,6% op maandbasis, tegen 0,4% in augustus, terwijl de totale inflatie op jaarbasis versnelde naar 3,7% van 3,4%, boven de raming van 3,6%. De kern-CPI nam met 0,3% toe op maandbasis, tegenover 0,2% verwacht, en het kerncijfer op jaarbasis liep op naar 2,6% van 2,4%, waarmee ook de prognose van 2,5% werd overtroffen. De Dollar Index (DXY) klom naar circa 102,67, het hoogste niveau sinds april 2025, en de 10-jaarsrente steeg met ongeveer 10 basispunten naar 5,28%.
Hogere energieprijzen, gekoppeld aan spanningen in het Midden-Oosten, werden genoemd als aanhoudende inflatiedriver, wat het risico vergroot dat de inflatie boven de 2%-doelstelling van de Fed blijft. Geldmarkten verhoogden de inprijzing voor nog drie renteverhogingen tot eind 2027, met een kans van 43,7% op een stap tijdens de vergadering van 27-28 oktober (tegen 22% eerder) en odds voor december rond 90%, volgens CME FedWatch. Technisch gezien bleef XAU/USD in een bandbreedte van $4.100-$4.200, en handelde het onder de 50-, 100- en 200-daagse SMA’s; de RSI stond rond 42 en de MACD was licht positief. Weerstandsniveaus werden gezien op $4.200, $4.249, $4.337, $4.400 en $4.525, met steun op $4.100 en daarna $4.000-$3.950.
Vooruitblik voor derivatenhandel
Wij adviseren derivatenhandelaren de komende weken te neigen naar een voorzichtige short-tot-neutrale bias op goud, omdat hogere rentes druk zetten op activa zonder rentevergoeding. Nu de Amerikaanse totale inflatie op jaarbasis is versneld naar 3,7% en de 10-jaars Treasury-rente 5,28% heeft bereikt, is het aanhouden van goud op dit moment kostbaar door de hoge opportunity cost. Historisch gezien geldt dat wanneer benchmarkrentes tijdens havikachtige Fed-cycli boven 5% uitkomen, edelmetalen moeite hebben om een duurzame opwaartse trend vast te houden.
Wij raden aan het belangrijke steunniveau van $4.100 nauwlettend te volgen voor mogelijke breakout-shortposities of bearish optiestrategieën zoals bear put spreads. Een duidelijke doorbraak onder $4.100 kan snel systematische technische verkoop op gang brengen richting de steunzone $4.000 tot $3.950. Handelaren die rally’s willen verkopen, kunnen mikken op de eerste weerstand rond $4.200, die samenvalt met de 100-daagse simple moving average op $4.249.
Valuta- en safe-haven-dynamiek
In valuta- en renterderivatenmarkten is het zaak in lijn te blijven met de stijgende Amerikaanse dollarindex, die recent meermaandshoogtes rond 102,67 aantikte. Rente-futures prijzen nu een kans van 43,7% in op een renteverhoging in oktober en bijna 90% voor december, wat de greenback op korte termijn momentum geeft. Longposities in de Amerikaanse dollar tegenover lager renderende valuta’s blijven een aantrekkelijke strategie zolang energieprijzen de totale inflatie verder opstuwen.
Tegelijk moeten we wendbaar blijven, omdat aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten en hoge olieprijzen goud als veilige haven kunnen blijven ondersteunen. Historisch gezien kunnen hardnekkige energieschokken plotselinge risk-off-rally’s veroorzaken, zelfs tijdens agressieve monetaire verkrapping. Het hanteren van strikte risicolimieten rond belangrijke weerstandsbarrières, zoals het 50-daags voortschrijdend gemiddelde op $4.337, blijft cruciaal om onverwachte opwaartse volatiliteit te beheersen.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
