Commercial COT-indexextremen in valuta en energie
Extremen in de Commercial COT-index concentreerden zich in valuta en energie. Euro FX, de Australische dollar en de Mexicaanse peso lieten alle drie 100% zien op de 26-weeks Commercial-index, terwijl Large Speculators netto short zaten met -99.332 en -98.588 contracten in respectievelijk de euro en de Aussie, en netto long met +10.701 in de peso; de speculatieve netto-positionering verschoof respectievelijk 36.076, 35.349 en 41.701 contracten lager. Prijzen daalden 0,51% in Euro FX en 1,30% in MXN, terwijl AUD 0,40% steeg. Aardgas bereikte eveneens 100%, met speculanten netto short -236.439 na een verslechtering met 5.419 contracten, terwijl de prijs 5,43% opsprong. Palladium evenaarde de 100%-stand met speculanten netto short -7.017, 1.192 lager, samen met een daling van 1,96%. De Commercial-index voor het Britse pond stond op 86%, met speculanten netto -97.611 en 6.536 lager, terwijl de prijs 0,07% terugviel.
Aan de onderkant noteerde de yen een Commercial-index van 22% en benzine 12%. Large Speculators waren netto long +62.325 yencontracten en +70.531 benzinecontracten, met verbeteringen van 6.885 en 5.300, maar de prijzen daalden 0,37% en 1,17%. Elders steeg de Dollar Index 0,36% met speculanten netto +12.011 en open interest 51.095 (+6%), terwijl WTI 0,44% won met speculanten netto +99.060, terwijl de positionering met 10.403 verzwakte. Goud steeg 1,16% met speculanten netto +210.335 en open interest 396.109 (-3%); zilver steeg 0,66% en koper 2,01%, terwijl de open interest met 13% toenam in NZD en palladium, en met 7% in CAD.
Belangrijkste trading-setups in valuta en energie
We moeten de komende weken scherp letten op bullish reversal-setups in Europese en Australische valutaderivaten. Large speculators breidden hun netto shortposities uit tot -99.332 contracten in euro en -98.588 in Australische dollar, waardoor de positionering van commercials naar een 100% 26-weeks extreme werd geduwd. Historische data laat zien dat wanneer commerciële hedgers hun netto longblootstelling maximaliseren tegenover overvolle speculatieve shortposities, neerwaartse momentum vaak uitgeput raakt en scherpe opwaartse correcties kan uitlokken.
In de energiesector moeten we rekening houden met verdere short-squeeze-kansen in aardgasopties en -futures. Speculanten blijven zwaar short met -236.439 contracten, terwijl de prijs in één week 5,43% steeg. Met commerciële kopers die 219.847 netto longcontracten aanhouden, kan elke onverwachte verschuiving in vraag- of voorraadniveaus shortsellers dwingen tot paniekerig terugkopen.
Rond Mexicaanse pesoderivaten is voorzichtigheid geboden na een forse wekelijkse afbouw van 41.701 contracten in speculatieve netto-longposities. Het instrument daalde 1,30% doordat traders snel longblootstelling afbouwden, waarmee de commerciële positionering naar de hoogste 26-weeks extreme verschoof. We doen er goed aan te wachten tot de koersactie een duidelijke steunzone vormt voordat we nieuwe directionele posities overwegen.
Range-bound en consoliderende vooruitblik voor USD, JPY en metalen
Bij het handelen in contracten gekoppeld aan de Amerikaanse dollar en Japanse yen adviseren we een gebalanceerde, range-bound benadering. De Dollar Index bevindt zich rond middenpositie met een COT-index van 45%, terwijl speculatieve netto-longs in yen op +62.325 contracten staan tegenover een lage Commercial-stand van 22%. Omdat geen van beide markten een volledig uitgerekte speculatieve unwind laat zien, zullen prijzen vermoedelijk sterker reageren op inkomende macrodata dan op positioneringssqueezes.
Voor edel- en industriële metalen rekenen we op consolidatie op korte termijn nadat institutionele winstnemingen de recente rally’s afkoelden. Speculanten verlaagden de netto-longposities in koper met 15.977 contracten ondanks een prijsstijging van 2,01%, terwijl de open interest in goud met 3% terugliep. We wachten bij voorkeur met nieuwe breakout-trades in metalen totdat de speculatieve positionering stabiliseert.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
