Aziatische valuta worden in verschillende richtingen getrokken nu Amerikaanse Treasuries aantrekken en de Amerikaanse dollar (USD) verzwakt, terwijl tech-aandelen dalen. Regionale data houden goed stand: de Taiwanese export steeg in september met 61% op jaarbasis en de Zuid-Koreaanse lopende rekening komt dit jaar tot dusver op geannualiseerde basis uit op circa 20% van het bbp. Het basisscenario wijst op een bescheiden afkoeling van de export, maar hogere activiteitsniveaus impliceren dat de AI-investeringscyclus doorloopt tot 2027 en daarna.
De aandacht gaat ook uit naar de handelsgesprekken tussen de EU en China en de houding van de People’s Bank of China (PBoC) ten aanzien van de CNY. In aanloop naar de onderhandelingen publiceerde de centrale bank een document waarin zij claims verwerpt dat de CNY ondergewaardeerd is en stelde dat China geen noodzaak of intentie heeft om via devaluatie een concurrentievoordeel na te streven. De PBoC betoogde dat wisselkoersbewegingen de mondiale structurele onevenwichtigheden niet oplossen, betwistte de onderwaarderingsinschatting van het IMF en zei dat zij vanaf 2027 bepaalde data over valutamarktoperaties aan het IMF zal gaan rapporteren om de transparantie te vergroten. De mogelijke invoering van handelsbeschermingsmaatregelen door de EU die momenteel wordt besproken — waaronder voorstellen die Duitsland en Frankrijk bij de Europese Commissie hebben ingebracht — blijft een belangrijke bepalende factor voor het sentiment rond Aziatische valuta.
Derivatenstrategieën voor een volatiele maar veerkrachtige Aziatische FX-markt
Wij vinden dat derivatenhandelaren zich de komende weken moeten positioneren voor een volatiele, maar uiteindelijk veerkrachtige omgeving voor Aziatische valuta. Hoewel wereldwijde tech-aandelen recent zijn teruggevallen, blijven de onderliggende macrodata uit Taiwan en Zuid-Korea robuust, aangejaagd door de onvermoeibare vraag naar infrastructuur voor kunstmatige intelligentie. Handelaren kunnen overwegen kortlopende opties te gebruiken om op deze divergentie in te spelen en premie te incasseren, terwijl de regionale export de verwachtingen blijft overtreffen.
Recente handelsdata ondersteunen deze constructieve visie: de Taiwanese export laat stabiele jaar-op-jaarstijgingen zien en het overschot op de Zuid-Koreaanse lopende rekening blijft op een hoog niveau. Historisch gezien hebben in perioden met aanhoudende vraag naar halfgeleiders — zoals tijdens de tech-opleving van 2020 tot 2021 — Aziatische, exportgedreven valuta consequent beter gepresteerd dan vergelijkbare valuta wanneer de Amerikaanse rentes stabiliseerden. Wij suggereren te kijken naar constructies voor longposities in de New Taiwan dollar (TWD) en de Koreaanse won (KRW) tegenover een verzwakkende Amerikaanse dollar.
Geopolitieke risico’s managen in Asia FX-positionering
Tegelijk moeten we de zich ontvouwende EU-China-handelsbesprekingen nauwlettend volgen, met name rond tarieven op elektrische voertuigen en andere groene technologieën. De People’s Bank of China heeft zich nadrukkelijk verzet tegen druk om de yuan te devalueren, wat tijdelijk een bodem legt onder het regionale sentiment. Derivatenstrategieën zouden neerwaartse bescherming op de offshore yuan (CNH) moeten opnemen via putopties, als hedge tegen een abrupte ontsporing van deze handelsgesprekken.
Als Europese toezichthouders strengere handelsbeschermingsmaatregelen doorvoeren, verwachten wij plotselinge kapitaaluitstroom uit proxy-assets in de regio. Met multi-leg optionele strategieën kunnen handelaren het neerwaartse risico beperken en toch blijven deelnemen aan de bredere AI-gedreven exporthausse, die naar verwachting tot ver in 2027 aanhoudt. Deze gebalanceerde aanpak maakt het mogelijk om door de geopolitieke ruis heen te navigeren en tegelijk te profiteren van de solide economische fundamenten van Oost-Aziatische exporteurs.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
