Sterke Amerikaanse CPI-cijfers en havikachtige opmerkingen van de Federal Reserve leidden tot een uitverkoop in Amerikaanse Treasuries en drukten Amerikaanse aandelen, doordat markten een sneller pad voor renteverhogingen gingen inprijzen en zelfs een bescheiden kans op een verhoging met 50 bp in december. Het rendement op de 2-jaars Treasury schoot 17,6 bp omhoog—de grootste dagstijging sinds april 2025—naar 4,74%. Aandelen daalden daarop, met de S&P 500 0,38% lager doordat krapper wordende financiële omstandigheden doorwerkten naar risicovolle beleggingen.
Technologie- en AI-gerelateerde aandelen voerden de daling aanvankelijk aan. Nvidia verloor 5,47%, waardoor de Nasdaq 0,74% lager eindigde en de Mag-7 0,83% daalde, tegenover de daling van 0,38% in de S&P 500. Het sentiment verbeterde na beurs sluiting, toen CoreWeave een Q3-omzet meldde van $3,66 mrd tegenover een verwachting van $3,56 mrd en de omzetprognose voor het volledige jaar verhoogde naar $13,0-13,3 mrd, vergeleken met $12,9 mrd verwacht. Dat bood steun aan futures en wijst op een gedeeltelijk herstel van de index.
Vastrentende waarden en afdekkingsstrategieën voor aandelen
We moeten onze vastrentende posities onmiddellijk aanpassen om ons in te dekken tegen hogere financieringskosten nu het rendement op de 2-jaars Treasury met 17,6 basispunten is gestegen naar 4,74%. Scherpe rentebewegingen van deze omvang leiden historisch vaak tot langere obligatie-uitverkopen, vergelijkbaar met de grote herprijzingsmomenten van april 2025. We adviseren het gebruik van rentefutures en swaptions om portefeuilles te beschermen tegen de groeiende kans op een renteverhoging van 50 basispunten in december.
Nu oplopende rentes de S&P 500 0,38% lager zetten en technologiebenchmarks bijna 1% terugvielen, zouden we aandelenopties moeten gebruiken om ons te verdedigen tegen waarderingsdruk. Historisch gezien, wanneer korte rentes in één sessie met meer dan 15 basispunten oplopen, laten brede aandelenindices gemiddeld een terugval van 2% tot 4% zien in de daaropvolgende drie weken. We kunnen beschermende putspreads of equity collars op grote indices opzetten om verdere, door rente gedreven marktcorrecties op te vangen.
Kansen voor dispersie- en derivatentransacties
De scherpe daling van 5,47% in halfgeleiderleiders naast een sterk omzetrapport van $3,66 mrd bij AI-infrastructuurbedrijven creëert een duidelijke kans voor een dispersiestrategie. We kunnen long-short-derivatenstrategieën structureren door callopties te kopen op veerkrachtige cloudinfrastructuurnamen, terwijl we tegelijk oververhitte techmandjes via futures short gaan. Zo kunnen we profiteren van opwaarts potentieel in fundamentele winstgroei, terwijl we ons indekken tegen bredere zwakte in de technologiesector.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
