EUR/USD steeg dinsdag tijdens de handel in de VS, nadat olieprijzen omkeerden op berichten over vooruitgang richting hernieuwde Amerikaans-Iraanse gesprekken. Dat zette de Amerikaanse dollar en de rente op Treasuries lager. Het valutapaar handelde rond 1,1251, een stijging van 0,35% op de dag. Het Israëlische Channel 12 News meldde dat een voorstel dat door de Pakistaanse legerchef aan hoge Iraanse functionarissen was overhandigd, Amerikaanse goedkeuring en een voorlopige instemming van Iran had gekregen. Het voorstel zou de rente die is verdiend op 6 miljard dollar aan Iraanse tegoeden die bij Qatarese banken zijn bevroren, overmaken aan Teheran.
Channel 12 voegde daaraan toe, onder verwijzing naar een Qatarees bericht, dat Iran een vertrouwelijk bezoek van het Internationaal Atoomenergieagentschap (IAEA) aan zijn nucleaire installaties zou accepteren, zonder publieke aankondiging, terwijl het Qatarese ministerie van Buitenlandse Zaken zei dat de onderhandelingen tussen Teheran en Washington aan de gang waren. West Texas Intermediate zakte naar circa 95,65 dollar, nadat de prijs eerder kortstondig boven 100 dollar uitkwam, terwijl de Dollar Index daalde tot ongeveer 101,55, het laagste niveau sinds 1 oktober, waarmee de terugval vanaf de 18-maandshoogte rond 103 van vorige week werd voortgezet. Het rendement op de 10-jaars Amerikaanse staatslening stond rond 5,08%, 6 basispunten lager. Tegelijkertijd voedden diplomatieke signalen de verwachting van betere scheepvaart door de Straat van Hormuz, ook al houden aanvallen de focus op aanhoudende aanbodrisico’s.
Omkeringen op de energiemarkt en strategische volatiliteitstransacties
Derivatenhandelaren positioneren zich voor marktschommelingen; we moeten de scherpe omkering op de energiemarkten en de doorwerking naar valuta- en rentemarkten nauwlettend volgen. Nu WTI-olie terugvalt richting 95,65 dollar nadat de prijs door 100 dollar brak, biedt de kortlopende impliciete volatiliteit in olieopties directe kansen voor straddles of volatiliteit-verkopende strategieën. Aangezien echter circa 20% van de mondiale olieconsumptie via de Straat van Hormuz loopt, betekenen de onderliggende geopolitieke risico’s dat aanbodschokken op elk moment weer kunnen opduiken.
Valuta- en renteswaps/obligatiederivaten bij verschuivende geopolitiek
We adviseren derivatenhandelaren de blootstelling aan de Amerikaanse dollar te sturen met optiestrategieën op EUR/USD, nu het paar belangrijke weerstand rond 1,1251 test. De daling van de Dollar Index richting 101,55 wijst op een snelle afbouw van vraag naar veilige havens, maar aanhoudende inflatiedreiging beperkt hoe ver rentes kunnen dalen. Historisch gezien leiden plotselinge dalingen van ruwe-olieprijzen bij geopolitieke ontspanning vaak tot korte opluchtingsrally’s in risicovolle activa, waardoor kortlopende callopties op belangrijke valutaparen een aantrekkelijke positie met afgebakend risico kunnen zijn.
In obligatiederivaten moeten we wendbaar blijven nu de rente op 10-jaars Treasuries terugzakt naar circa 5,08%. Omdat aanhoudende aanvallen op scheepvaart en energie-infrastructuur de langetermijninflatieverwachtingen hoog houden, doen renteswaptraders er goed aan zich in te dekken tegen mogelijke rentesprongen, in plaats van te gokken op een aanhoudende rentedaling. Het combineren van beschermende putopties op energiederivaten met flexibele rente-hedges maakt het mogelijk om te profiteren van kortetermijndruk op grondstoffenprijzen, terwijl bescherming blijft bestaan als diplomatieke gesprekken vastlopen.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
