Kernpunten
- De US Dollar Index (DXY), een graadmeter voor de dollar tegenover een mandje grote valuta, noteert op 14 oktober rond 102, na een terugval vanaf de hoogste stand in 18 maanden van 102,37 op maandag.
- De dollar daalde dinsdag circa 0,37% doordat lagere olieprijzen en veranderende verwachtingen over het rentebeleid van de Federal Reserve (de Amerikaanse centrale bank) het sentiment drukten.
- De Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI, inflatiemeter) wordt voor september geschat op 3,6% op jaarbasis, tegen 3,4% eerder.
- Hoge rentes op Amerikaanse staatsobligaties (Treasury yields: het rendement waartegen de overheid leent) blijven de dollar steunen.
- Valt de CPI hoger uit dan verwacht, dan kunnen zowel de dollar als obligatierentes stijgen; bij een lagere uitkomst kan verkoopdruk terugkeren.
- Goud, EURUSD en USDJPY kunnen extra hard bewegen doordat handelaren hun posities aanpassen na de cijfers.
- De volgende aanjager is de Amerikaanse CPI (14 oktober), gevolgd door de producentenprijsindex (PPI, inflatie bij producenten) op 15 oktober.
Marktbeweging
De rally van de dollar tot een hoogste stand in 18 maanden van 102,37 op maandag stokte dinsdag. DXY daalde ongeveer 0,37%, doordat de daling van olieprijzen een deel van de inflatiezorgen temperde en het beeld rond het beleid van de Federal Reserve verschoof.
In de laatste sessie beweegt de index zijwaarts in een smalle bandbreedte net onder 102. De handel was onrustig: de index zakte richting 101,86 en herstelde daarna richting 101,90. Dat wijst erop dat kopers dips blijven opvangen in aanloop naar belangrijke cijfers.
Waarom handelaren opletten
De aandacht gaat naar het CPI-rapport over september. De totale inflatie (headline: het totaal, inclusief energie en voedsel) wordt verwacht te stijgen naar 3,6% op jaarbasis, van 3,4%. Dat zou betekenen dat prijsdruk hardnekkig blijft. Dit rapport is belangrijk omdat inflatie de belangrijkste input is voor verwachtingen over het rentebeleid van de Fed.
Hoge Treasury-rentes (het rendement op Amerikaanse staatsleningen) zijn een belangrijke steun voor de dollar. Daarom kan een wijziging in inflatieverwachtingen het sentiment snel kantelen. De PPI op 15 oktober is een tweede inflatiemeting en kan de beweeglijkheid tot donderdag hoog houden.
Belangrijke handelsniveaus
| Niveau | Type | Betekenis |
| 102,37 | Weerstand | Hoogste stand van maandag (18 maanden) |
| 102,00 | Draaipunt / psychologisch | Belangrijk rond niveau; erboven blijven is gunstig voor kopers |
| 101,99 | Weerstand (intraday) | Hoogste punt van de sessie |
| 101,86 | Steun (intraday) | Laagste punt van de sessie |
De belangrijkste weerstand ligt op 102,37, de top van maandag. De dollar kwam daar niet doorheen en zakte terug. Een nieuwe beweging richting dit niveau kan opnieuw verkoopdruk opleveren. Een duidelijke slotstand erboven wijst op hernieuwde kracht. Net daaronder ligt 102,00, dat als draaipunt fungeert. Met DXY rond 101,9 betekent terugkeren boven 102,00 en daar blijven dat kopers weer de overhand krijgen. Lukt dat niet, dan blijft de dollar kwetsbaar voor verdere daling.
101,99 is het hoogste punt van de sessie en de eerste weerstand. Aan de onderkant is 101,86 het laagste punt van de sessie en de dichtstbijzijnde steun. Zakt de index daaronder, dan ligt een grotere terugval voor de hand.
Scenario’s: stijgend en dalend
| Scenario | Aanleiding | Bevestiging |
| Stijgend | CPI op of boven 3,6% op jaarbasis; Treasury-rentes lopen op en de Fed blijft streng (hawkish: meer focus op renteverhogingen om inflatie te bestrijden) | DXY gaat terug boven 102,00 en blijft daar, met ruimte richting 102,37; een slot boven 102,37 opent de weg naar nieuwe toppen van de afgelopen maanden |
| Dalend | CPI onder 3,6% op jaarbasis; rentes dalen en de verwachting van extra renteverhogingen neemt af | DXY zakt onder 101,86 en blijft daar; verkopers sturen aan op een diepere terugval; goud en EURUSD kunnen dan aantrekken |
Voor een stijgend scenario moet de index terug boven 102,00 komen en een nieuwe test van 102,37 inzetten. Een slot boven 102,37 opent ruimte voor nieuwe toppen van de afgelopen maanden.
Voor een dalend scenario zakt DXY onder het sessielaagste punt van 101,86, waarna verkopers kunnen aansturen op een grotere terugval.
Disclaimer
DXY-verwachting: wat stuurt de markt?
De belangrijkste aanjager op korte termijn zijn Amerikaanse inflatiecijfers. Een CPI op of boven 3,6% op jaarbasis kan het beeld versterken dat de Fed streng blijft (hawkish: geneigd om rentes hoog te houden of te verhogen), waardoor Treasury-rentes stijgen en de vraag naar dollars toeneemt. DXY beweegt vaak mee met renteverschillen (yield differentials: het verschil in rente tussen de VS en andere grote economieën). Stijgen Amerikaanse rentes relatief, dan steunt dat de index. De PPI is een tweede inflatiemeting; een sterke uitkomst kan de beweging verlengen.
Bij een lagere CPI kunnen verwachtingen voor renteverhogingen afnemen, rentes dalen en kan de dollar opnieuw onder druk komen. Ook dalende olieprijzen kunnen de dollar drukken, omdat lagere energiekosten de inflatiedruk verminderen en de Fed minder reden geven om agressief te blijven. Uitspraken van Fed-bestuurders kunnen een vergelijkbaar effect hebben.
Naast Amerikaanse cijfers reageert de dollar ook op bewegingen in de valuta’s die in de index zitten. Omdat de euro het grootste gewicht heeft, kan een beter vooruitzicht voor de eurozone of een strengere Europese Centrale Bank (ECB) DXY omlaag trekken. Zwakte in de euro of de yen kan DXY juist ondersteunen.
Handel in DXY met VT Markets
Via VT Markets kunnen handelaren valuta-CFD’s verhandelen (CFD: een contract waarmee je speculeert op prijsbewegingen, zonder de onderliggende waarde te bezitten), naast belangrijke valutaparen, goud, olie, aandelenindices, aandelen, ETF’s (beursgenoteerde fondsen) en andere markten, allemaal via één platform.
Zo kun je bredere dollarbewegingen volgen en ontwikkelingen vergelijken tussen USDJPY, EURUSD, XAUUSD (goud tegenover de dollar) en de energiemarkten.
Gebruik de grafiektools van VT Markets om steun en weerstand te volgen (prijsniveaus waar de koers vaak stopt of draait), net als voortschrijdende gemiddelden (moving averages: gemiddelde koersen over een periode) en uitbraken (breakouts: een doorbraak door een belangrijk niveau).
FAQ
Wat is de US Dollar Index (DXY)?
DXY meet de waarde van de dollar tegenover een mandje grote valuta, zoals de euro, de yen en het Britse pond.
Waarom beïnvloedt CPI de dollar?
CPI laat zien hoe snel prijzen stijgen. Hogere inflatie vergroot de kans op strenger beleid van de Fed (bijvoorbeeld hogere rentes). Dat kan obligatierentes opdrijven en is vaak gunstig voor de dollar.
Wat gebeurt er meestal met goud als CPI hoog uitvalt?
Goud komt vaak onder druk als de dollar en obligatierentes stijgen, en stijgt juist vaker als die dalen.
Welke valutaparen reageren het sterkst?
EURUSD en USDJPY reageren doorgaans het meest direct, net als goud, omdat ze gevoelig zijn voor bewegingen in de dollar en rentes.
Wanneer komt na CPI de volgende publicatie?
De Amerikaanse PPI verschijnt op 15 oktober.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
