Berichten van 8 oktober plaatsten de geannualiseerde omzet van OpenAI rond $50 mrd, grofweg $20 mrd onder een eerder cijfer van $70 mrd, maar de schattingen hanteerden verschillende methodes: in sommige ramingen werden meer verkopen via cloudpartners meegeteld, terwijl het latere cijfer het aandeel van partners bij bepaalde transacties juist buiten beschouwing liet. Bloomberg meldde later dat OpenAI verwacht dat de geannualiseerde omzet tegen eind 2026 minstens $70 mrd bereikt, gedreven door zakelijke klanten, al blijft dat een doelstelling. De kop zette AI-gerelateerde aandelen die dag niettemin onder druk: de Nasdaq daalde 1,3% terwijl Nvidia 2,9% verloor, AMD 3,9% zakte en Oracle 5,5% daalde. De episode legde opnieuw de vinger op de vraag of de winsten kunnen meekomen met de forse AI-investeringen.
De kapitaalintensiteit blijft hoog. Barclays schat dat Microsoft, Alphabet, Amazon en Meta in het tweede kwartaal van 2026 gezamenlijk $165 mrd aan capex uitgaven, tegenover $88 mrd een jaar eerder; daarna realiseerde de groep samen circa $6,7 mrd aan vrije kasstroom. Hogere rentes op Amerikaanse Treasuries verhogen de financieringskosten, terwijl de marktbreedte zwakker oogt: de gelijkgewogen S&P 500-ETF steeg op 8 oktober 0,6% maar noteert nog altijd onder zijn 20D-EMA-band (1 standaarddeviatie), met referentiepunten op 214–216 aan de bovenkant en 207 aan de onderkant. Daartegenover staat dat de S&P 500 wordt omschreven als nog steeds op weg naar 7.950–8.000.
Handelsstrategieën in een onzekere omgeving
Terwijl we de marktreactie op de recente verwarring rond de OpenAI-omzet navigeren, doen derivatenhandelaren er goed aan rekening te houden met volatiliteit op korte termijn, zonder de dominante opwaartse trend uit het oog te verliezen. De S&P 500 blijft technisch sterk en richt zich op het historische niveau van 8.000, ondersteund door een duidelijk bull-flagpatroon. Voor kortetermijnhandel geven we de voorkeur aan het inzetten van callopties of bullish vertical spreads op grote aandelenindexcontracten om van dit aanhoudende momentum te profiteren.
Tegelijk moeten we een scherpe divergentie managen nu de gelijkgewogen S&P 500-index zwak blijft en onder zijn 20-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde noteert. Deze achterblijvende prestatie wijst erop dat de bredere markt het tempo van de AI-giganten niet kan bijbenen, wat een interessante kans voor pair trading oplevert. Dat valt te benutten door callopties op techzware indices te kopen en tegelijk putopties op de gelijkgewogen index te nemen, met als koersdoel een beweging omlaag richting het niveau 207.
Macro-economische druk en risicobeheer
Macro-economische factoren vragen eveneens aandacht, zeker nu het rendement op de Amerikaanse 10-jaars Treasury begin oktober boven 4,0% is gestegen, wat de financieringskosten voor de gemiddelde onderneming verhoogt. Bovendien dwingt het winstseizoen over het derde kwartaal, dat half oktober van start gaat, de megacap-techbedrijven om hun enorme kapitaaluitgaven van $165 mrd eerder dit jaar te verantwoorden. Om op deze komende binaire gebeurtenissen te handelen, adviseren we het gebruik van options straddles om te profiteren van de onvermijdelijke schommelingen in impliciete volatiliteit.
Mocht er een diepere correctie in de belangrijkste indices optreden, dan kijken we naar historische steunpunten zoals het 100-weeks voortschrijdend gemiddelde om langetermijnbescherming te positioneren. Omgekeerd verwachten we dat eventuele kortetermijnoplevingen in de gelijkgewogen index stuiten op een muur van verkoopdruk tussen 214 en 216. Totdat de bredere markt het tegendeel bewijst, blijven we dips kopen in de grote indices, terwijl we voor de rest van de markt een sterk defensieve houding aanhouden.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
