Goud noteerde woensdag in Azië in de buurt van een tweemaands dieptepunt en schommelde rond $4.100, nadat het een dag eerder dat niveau al had aangetikt. Een stevigere vraag naar de Amerikaanse dollar drukte op XAU/USD in aanloop naar de notulen van de Federal Open Market Committee (FOMC). Recente Amerikaanse cijfers wezen op afzwakkende inflatie, samen met een lichte afkoeling van de arbeidsmarkt, maar de renteverwachtingen blijven neigen naar strakker beleid. De futurespricing via de FedWatch Tool van CME Group impliceert circa 85% kans op een renteverhoging in december, waardoor de aandacht uitgaat naar eventuele aanwijzingen over verdere stappen en bredere beleidsinstellingen die de USD en het niet-renderende edelmetaal kunnen sturen.
Geopolitieke risico’s en hogere Amerikaanse obligatierentes ondersteunden de dollar, terwijl ontwikkelingen in het Midden-Oosten centraal bleven staan. Er werden claims gemeld over controle langs de Rode Zeekust van Jemen en vergeldingsaanvallen, terwijl Iran de afgelopen week de aanvallen in de Straat van Hormuz opvoerde. De opleving van olie vanaf een maandbodem voedde inflatiezorgen en hielp de rentes dicht bij meerjarige toppen te houden, zelfs nu de Chinese centrale bank haar goudaankopen uitbreidde tot 23 opeenvolgende maanden. Technisch blijft goud onder de 100-periode SMA op de 4-uursgrafiek en onder de 61,8% Fibonacci-retracement; MACD staat op 3,35 en RSI op 44,26. $4.100 is het sleutelniveau vóór $3.938, terwijl weerstand ligt op $4.228, $4.248 en $4.317.
Overwegingen voor derivatenhandel bij renteverhogingsverwachtingen
Wij adviseren derivatenhandelaren voorzichtig te opereren nu goud rond het tweemaands dieptepunt van $4.100 beweegt door een aanzwellende Amerikaanse dollar. Met een door de markt ingeprijsde kans van 85% op een renteverhoging in december zullen de aankomende FOMC-notulen waarschijnlijk de volgende grote beweging bepalen. Historisch gezien verhogen oplopende renteverwachtingen de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderend goud, wat de prijs van het metaal vaak onder druk zet.
Wij houden daarnaast de escalerende conflicten in het Midden-Oosten nauwlettend in de gaten, met name rond de Bab al-Mandebstraat en de Straat van Hormuz, die olieprijzen vanaf recente dieptepunten hebben opgestuwd. Deze geopolitieke spanningen wakkeren inflatievrees aan die wordt gedreven door energieprijzen, waardoor Amerikaanse obligatierentes nabij meerjarige hoogtepunten blijven en de dollar aan kracht wint. Dit klimaat is doorgaans gunstig voor bearish posities in goud, omdat de Amerikaanse dollar onder deze specifieke marktomstandigheden de voorkeur houdt als veilige haven.
Technische niveaus en handelsstrategie
Vanuit technisch perspectief raden wij aan te wachten op een bevestigde doorbraak onder het belangrijke steunniveau van $4.100 voordat zwaar op shortposities wordt ingezet. Dit niveau valt samen met de cruciale 78,6% Fibonacci-retracement, en een duidelijke breuk kan de weg vrijmaken richting de volgende belangrijke bodem op $3.938. Aan de bovenkant zien wij stevige weerstand geclusterd tussen $4.228 en $4.248, wat betekent dat korte rallies waarschijnlijk snel op verkoopdruk stuiten.
Hoewel de Chinese centrale bank haar reeks goudaankopen heeft verlengd tot een 23e opeenvolgende maand, is deze fysieke vraag onvoldoende gebleken om het bredere bearish sentiment te compenseren. Derivatenhandelaren doen er goed aan strakke stop-lossorders te gebruiken om risico’s te beheersen, zeker gezien de hoge volatiliteit die rond de FOMC-publicatie wordt verwacht. Wij denken dat de focus op kortlopende swingtrades binnen deze afgebakende technische bandbreedtes de meest prudente aanpak is voor de komende weken.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
