AUD/USD steeg dinsdag met 0,13% en noteerde rond 0,6980, terwijl de Amerikaanse dollar terrein prijsgaf in lijn met lagere Amerikaanse staatsrentes. Het rendement op de 10-jaars Treasury schommelde rond 5,29% na een dip richting 5,25%, maar bleef dicht bij de piek van 5,349% van maandag, het hoogste niveau sinds 2002. Tegen die achtergrond zakte de US Dollar Index naar circa 101,87 vanaf een jaar-tot-datum-top van 102,53, omdat de terugval in rentes de vraag naar de greenback temperde.
Zwakkere Amerikaanse macrodata hebben de urgentie voor verdere Fed-actie op de vergadering van 27–28 oktober verminderd, waarbij zachtere cijfers voor Nonfarm Payrolls en de PCE-inflatie de verwachting van een pauze ondersteunen. De CME FedWatch-tool schat de kans op ongewijzigde rentes in oktober op ongeveer 78%, al blijft de aandacht uitgaan naar de 2%-inflatie-doelstelling en het resterende risico op een renteverhoging in december; de notulen van het Federal Open Market Committee verschijnen woensdag. In Australië laten LSEG-data zien dat geldmarkten ongeveer 20% kans inprijzen op een renteverhoging door de Reserve Bank of Australia in november, waardoor AUD/USD gevoelig blijft voor Amerikaanse rentes. Technisch stond het paar op 0,6981 onder het 100-periodes SMA op 0,7045 en het 200-periodes SMA op 0,7112, met steun op 0,6965 en RSI (14) op 56,5; weerstand ligt bij 0,7020, 0,7075 en 0,7140, terwijl een neerwaartse doorbraak het vizier richt op 0,6900.
Vooruitblik voor derivatenhandelaren bij bewegende Treasury-rentes
Wij denken dat derivatenhandelaren rekening moeten houden met verhoogde volatiliteit in het AUD/USD-paar nu de markt reageert op schommelingen in de Amerikaanse staatsrentes. Gezien de tijdelijke terugval van de Amerikaanse 10-jaarsrente naar 5,29% biedt elke kortstondige opleving van de Australische dollar een strategische kans om shortposities op te bouwen. Wij adviseren de FOMC-notulen van woensdag scherp te volgen om de werkelijke momentum in de Amerikaanse dollar in te schatten.
Historisch staat de Australische dollar onder stevige neerwaartse druk wanneer het renteverschil tussen Amerikaanse en Australische 10-jaars staatsleningen groter is dan 100 basispunten. Met de Amerikaanse 10-jaarsrente momenteel rond 5,29% en de Australische 10-jaarsrente die achterblijft op circa 4,20%, werkt dit rendementsnadeel duidelijk in het voordeel van de greenback. Deze fundamentele scheefgroei wijst erop dat het huidige herstel van de AUD de komende weken lastig houdbaar is.
Technische strategie en kernniveaus voor AUD/USD
Technisch bezien ligt het voor de hand om rally’s te verkopen zolang de wisselkoers onder het 100-periodes simple moving average op 0,7045 blijft. De bredere trend blijft duidelijk neerwaarts, met bovendien stevige weerstand in de zone rond het 200-periodes gemiddelde op 0,7112. Handelaren kunnen kortlopende opties of contract-for-difference-strategieën inzetten om te profiteren van deze weerstandsniveaus boven de markt.
Daarnaast is het raadzaam een breakout-strategie paraat te hebben als het paar verder wegzakt. Een overtuigende dagelijkse slotkoers onder de horizontale steun op 0,6965 kan een versnelling richting 0,6900 in gang zetten. In eerdere situaties waarin belangrijke steunniveaus braken in een omgeving met hoge rentes, daalde het paar historisch gemiddeld met circa 1,5% binnen slechts vijf handelsdagen.
Ook moet worden meegenomen dat de impliciete kans op een renteverhoging door de Reserve Bank of Australia in november slechts 20% bedraagt, wat de Australische munt weinig binnenlandse steun geeft. Tegelijkertijd is, zelfs bij een verwachte pauze van de Federal Reserve in oktober, de 78% kans op ongewijzigde rentes al in de koers verwerkt. Eventuele havikachtige verrassingen in Amerikaanse inflatiecijfers in de komende weken zullen de rentes waarschijnlijk terugduwen richting 5,34%, wat AUD/USD extra onder druk kan zetten.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
