EUR/USD-handelsstrategieën: voorzichtige range-bound aanpak aanbevolen
———————————————————————-
Wij zijn van mening dat derivatenhandelaren de komende weken een voorzichtige, range-bound aanpak voor EUR/USD moeten hanteren nu het valutapaar rond 1,1255 schommelt. Hoewel de Amerikaanse dollar licht is verzwakt, blijft de Amerikaanse 10-jaarsrente uitzonderlijk sterk op 5,29%, wat aangeeft dat de onderliggende dollarvraag nog altijd zeer krachtig is. Om hiervan te profiteren, stellen wij voor de range te verhandelen door kooporders te plaatsen nabij het steunniveau 1,1180, terwijl men voorbereid blijft op plotselinge uitbraken.
De publicatie van de notulen van de FOMC-vergadering morgen is de volgende belangrijke katalysator, temeer daar de markt momenteel een kans van 78% inprijst op een rentepauze voor de vergadering van 27-28 oktober. Als de notulen onverwacht ‘hawkish’ uitvallen, kan de Dollar Index snel terugveren richting de hoogste stand sinds het begin van het jaar op 102,53. Handelaren kunnen kortlopende optie-straddles gebruiken om van deze potentiële volatiliteit te profiteren zonder voorafgaand aan het nieuws een directioneel risico te hoeven nemen.
Europese politieke risico’s en hedgingstrategieën voor de euro
————————————————————–
Aan Europese zijde moeten we letten op de budgettaire problemen van Frankrijk, nu de regering probeert de begroting voor 2027 door het parlement te krijgen. Historisch gezien loopt bij oplopend Frans politiek risico de spread tussen Franse en Duitse 10-jaarsleningen op—recent tot boven 80 basispunten—wat de euro sterk onder druk zet. Daarom geven wij de voorkeur aan out-of-the-money putopties op de euro als hedge tegen een plotselinge neerwaartse doorbraak als deze begrotingsonderhandelingen vastlopen.
EUR/USD liep dinsdag iets op, doordat de Amerikaanse dollar verzwakte samen met een terugval in de Treasury-rentes, al werd de stijging van de euro afgeremd door zorgen over de Franse begrotingspositie. Het paar noteerde rond 1,1255, 0,29% hoger op de dag, terwijl de 10-jaarsrente terugklom naar circa 5,29% na een dip richting 5,25%, en dicht bij de piek van maandag op 5,349% bleef, het hoogste niveau sinds 2002. De Dollar Index lag rond 101,87 nadat deze maandag een jaar-top van 102,53 had bereikt.
De aandacht is verschoven naar het Amerikaanse monetaire beleid, nadat de zwakkere Nonfarm Payrolls- en PCE-inflatiecijfers van vorige week de vermeende noodzaak voor verdere verkrapping door de Federal Reserve tijdens de vergadering van 27–28 oktober hebben verminderd. De CME FedWatch-pricing impliceerde grofweg een kans van 78% op ongewijzigd beleid, terwijl de inflatiedoelstelling van 2% van de Fed december in beeld hield; handelaren kijken nu naar de FOMC-notulen van woensdag voor richting. In Europa hield de onzekerheid aan nu Frankrijk in een verdeeld parlement steun probeert te verzamelen voor de begroting 2027, terwijl de communicatie van de ECB voorzichtig bleef: Olli Rehn wees op een beperkte verbreding van de inflatie voorbij energie en benadrukte dat hoge lange rentes de groei en doorwerkingseffecten afremmen.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
