Goud veerde op nadat het tijdens de Aziatische handel was weggezakt naar een tweemaands dieptepunt van $4.104. Lagere Amerikaanse staatsrentes en een zwakkere Amerikaanse dollar hielpen XAU/USD omhoog naar circa $4.173, een plus van 0,82% op de dag. Het rendement op de 10-jaars Treasury daalde naar ongeveer 5,269% nadat het maandag nog 5,349% had aangetikt, het hoogste niveau sinds 2002. Tegelijk trok de Dollar Index zich terug richting 101,80 vanaf een jaar-tot-datum piek van 102,53. Desondanks bleef de prijsvorming zijwaarts tussen $4.100 en $4.200, waarbij ‘higher-for-longer’-renteverwachtingen en hoge financieringskosten het herstel afremden.
Amerikaanse arbeidsmarktdata lieten zien dat ADP’s vierweeks gemiddelde van de wekelijkse banengroei in de private sector opliep naar 23,75K, van 22,5K. Intussen wees de CME FedWatch Tool op een kans van 78% dat de Fed de rente ongewijzigd laat tijdens de bijeenkomst van 27-28 oktober, na zachtere NFP- en PCE-inflatiecijfers vorige week. Olie bleef een bepalende factor: WTI handelde rond $87, in de buurt van een-maands dieptepunten, terwijl risico’s op energiegedreven inflatie aanhielden. Technisch bleef goud onder de 20-daagse Bollinger-SMA op $4.263; de RSI schommelde rond 40 en de MACD bleef negatief. Daarmee geldt $4.100 als eerste steun, samen met de onderkant van de band rond $4.087, met daaronder $4.000-$3.950. Weerstand ligt opeengestapeld op $4.263, $4.439, $4.500 en $4.700.
Kortetermijnstrategieën binnen een bandbreedte en technische vooruitblik
We zouden ons de komende weken moeten richten op kortetermijnstrategieën binnen een bandbreedte, nu goud gevangen blijft tussen $4.100 en $4.200. De tijdelijke terugval van de Dollar Index richting 101,80 en de daling van de 10-jaarsrente naar 5,269% bieden een kort venster voor tactische longposities nabij de onderkant van de range. We moeten echter voorzichtig blijven, omdat het opwaarts potentieel sterk wordt begrensd door verhoogde financieringskosten.
Vanuit technisch oogpunt adviseren we strikte risicoparameters te hanteren, omdat de daggrafiek onder het niveau van $4.263 een bearish toon behoudt. Als de psychologische steun op $4.100 breekt, verwachten we een snelle daling richting de zone $4.000 tot $3.950. Derivatentraders zouden daarom kunnen kijken naar het kopen van beschermende puts of het opzetten van shortposities bij een overtuigende uitbraak onder $4.087.
Historische context, institutionele vraag en vooruitkijkende strategieën
Historisch gezien creëren aanhoudende Treasury-rendementen boven 5% een zeer uitdagende omgeving voor edelmetalen, vergelijkbaar met de grote marktverschuivingen in 2002, toen rentes voor het laatst op dit niveau bleven. Toch kunnen we enige steun ontlenen aan het feit dat centrale banken wereldwijd de afgelopen jaren consequent jaarlijks meer dan 1.000 metrische ton goud hebben gekocht, wat een stevige macro-economische bodem legt. Deze aanhoudende institutionele vraag suggereert dat een diepere correctie een aantrekkelijk instapmoment kan bieden voor langlopende callopties.
Vooruitkijkend moeten we rekening houden met verhoogde volatiliteit rond de FOMC-notulen van woensdag en de komende centrale bankvergadering eind oktober. Hoewel de futuresmarkten een kans van 78% inprijzen dat de rente ongewijzigd blijft, zal elke aanwijzing voor een renteverhoging in december waarschijnlijk een scherpe marktreactie uitlokken. Om deze onzekerheid te managen, zouden we kunnen overwegen volatiliteitsgedreven optietrategieën, zoals straddles, in te zetten om te profiteren van forse bewegingen in beide richtingen.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
