Dow Jones-futures daalden dinsdag tijdens de Europese handel met 0,16% tot circa 51.750, terwijl S&P 500-futures 0,03% lager noteerden rond 7.740 en Nasdaq 100-futures 0,12% stegen tot bijna 30.600. De gemengde stemming volgde op de verliezen in de reguliere handel op maandag: de Dow Jones Industrial Average verloor 0,67%, de S&P 500 leverde 0,77% in en de Nasdaq Composite daalde 0,92%. Olie bleef op een hoog niveau door onzekerheid over de onderhandelingen tussen de VS en Iran, waardoor de aandacht gericht bleef op inflatierisico’s en de kans op verdere verkrapping door de Federal Reserve.
De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties liepen op naar nieuwe meerjarige hoogtepunten: zowel de 10-jaars als de 30-jaarsrente klommen boven 5% doordat de verwachtingen van verdere renteverhogingen verstevigden. Na de eerste renteverhoging door de Fed in drie jaar eerder deze maand, liet de CME FedWatch Tool zien dat geldmarkten ongeveer 70% kans inprijzen op nog een stap in oktober. Beleggers kijken nu uit naar de PCE-inflatiecijfers op woensdag en het banencijfer (NFP) op vrijdag, terwijl de recente zwakte op de aandelenmarkt ook samenviel met een daling van 1,72% bij de Magnificent 7.
Optie- en volatiliteitsstrategieën bij marktonzekerheid
Nu de Treasury-rentes boven de kritieke 5%-drempel zijn uitgekomen en de kans op een renteverhoging in oktober op 70% staat, adviseren wij derivatenhandelaren rekening te houden met hogere volatiliteit door neerwaartse bescherming in te bouwen. Het kopen van putopties rond at-the-money op de S&P 500 of de Nasdaq 100 kan helpen om verdere dalingen in belangrijke groeiaandelen af te dekken. Deze strategie sluit aan bij historische patronen uit oktober 2023, toen het passeren van 5% door de 10-jaarsrente een korte maar scherpe correctie op aandelen veroorzaakte, voordat de markt stabiliseerde.
Daarnaast kunnen we inzetten op kortlopende optiestrategieën in aanloop naar de cruciale PCE-inflatiecijfers en het Nonfarm Payrolls-rapport van deze week. Het gebruik van straddles of strangles maakt het mogelijk te profiteren van forse marktbewegingen zonder de richting van de reactie op de macrocijfers te hoeven voorspellen. Historisch gezien leiden grote verrassingen in macrocijfers tijdens perioden met hoge rentes tot plotselinge pieken in de VIX, waardoor long-volatiliteitsposities zeer aantrekkelijk kunnen zijn.
Afdekking van geopolitieke risico’s en kans op renteverhogingen
Om het geopolitieke risico rond de lopende onderhandelingen tussen de VS en Iran af te dekken, stellen we voor callopties op de energiesector te kopen. De hoge olieprijs zal de inflatie waarschijnlijk hardnekkig houden, waardoor de Federal Reserve een agressieve monetaire koers zal moeten aanhouden. Tijdens eerdere energieschokken bood het gericht inzetten op sectorspecifieke callopties een stevige buffer tegen bredere marktcorrecties.
Tot slot kunnen we Fed Funds-futures verhandelen om in te spelen op de verschuivende, op 70% geprijsde kans op een renteverhoging in oktober. Elke verrassing in de komende macrocijfers kan deze renteverwachtingen snel doen bewegen, wat kansen biedt voor kortetermijnhandel. De komende weken is grote flexibiliteit vereist terwijl de markt zich aanpast aan dit hoogrenteklimaat.
Begin nu met handelen — klik hier om je echte VT Markets-account aan te maken.
