EUR\/USD diniagakan lebih rendah pada Isnin, dengan pasangan itu sekitar 1.1368 dan susut 0.20%, berhampiran paras yang kali terakhir dilihat pada Jun. Pergerakan itu berlaku apabila Dolar AS mengukuh dengan harga minyak kekal tinggi, latar yang mendorong naik hasil Perbendaharaan AS dan mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar faedah lanjut oleh Rizab Persekutuan. Secara berasingan, pengantara dijangka mengadakan rundingan dengan pegawai AS dan Iran pada Isnin atau Selasa berhubung versi pindaan cadangan tujuh hari Iran untuk membuka semula Selat Hormuz, selepas Presiden AS Donald Trump menolak pelan itu pada hujung minggu.<\/p>\n\n
Hasil Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat kepada 5.27%, tertinggi sejak 2007, manakala Indeks Dolar AS (DXY) berada sekitar 101.22, hampir kepada paras tertinggi dua bulan. Pasaran menilai kebarangkalian 70% untuk satu lagi kenaikan kadar Fed pada Oktober, menurut CME FedWatch, susulan kenaikan 25 mata asas pada mesyuarat 15\u201316 September. Tumpuan beralih kepada data AS termasuk inflasi PCE pada Rabu, ISM Manufacturing PMI pada Khamis dan NFP pada Jumaat, manakala di Eropah sasaran inflasi ECB kekal 2% dan penggubal dasar memberi isyarat inflasi pada 2027 dan 2028 lebih tinggi daripada jangkaan beberapa bulan lalu.<\/p>\n\n
Kami mengesyorkan pedagang derivatif untuk memposisikan diri bagi penurunan lanjut dalam pasangan EUR\/USD dengan membeli opsyen put jangka pendek yang menyasarkan paras 1.1250. Dengan pasangan itu kini diniagakan lebih rendah pada 1.1368, momentum teknikal jelas memihak kepada Dolar AS apabila ketegangan geopolitik meningkat. Data sejarah daripada kejutan tenaga lalu, seperti krisis 2022 apabila Euro jatuh di bawah pariti, menunjukkan betapa terdedahnya Zon Euro kepada lonjakan mendadak harga minyak.<\/p>\n\n
Kami juga mencadangkan mensasarkan pasaran pendapatan tetap, apabila hasil Perbendaharaan AS 10 tahun melonjak kepada 5.27%, paras tertinggi sejak 2007. Pedagang boleh mempertimbangkan untuk melakukan jualan (short) niaga hadapan Perbendaharaan atau membeli opsyen put ke atas dana bon jangka panjang untuk memanfaatkan aliran menaik hasil ini. Langkah ini disokong oleh Alat CME FedWatch, yang kini menunjukkan kebarangkalian kukuh 70% bagi satu lagi kenaikan kadar oleh Rizab Persekutuan pada Oktober.<\/p>\n\n
Memandangkan keluaran data ekonomi AS yang sangat dinanti-nantikan dijadualkan minggu ini, kami menasihatkan penggunaan strategi opsyen straddle untuk berdagang volatiliti. Laporan utama seperti data inflasi PCE pada Rabu dan Nonfarm Payrolls pada Jumaat dijangka mencetuskan reaksi pasaran yang ketara. Ketika ini, indeks volatiliti tersirat bagi mata wang utama meningkat lebih 10% bulan ini, menjadikan strategi membeli volatiliti sangat menarik.<\/p>\n\n
Akhir sekali, kami berpendapat adalah wajar untuk membeli opsyen call panjang ke atas niaga hadapan minyak mentah Brent sebagai lindung nilai terhadap kebuntuan AS-Iran yang berterusan mengenai Selat Hormuz. Memandangkan Eropah sangat terdedah kepada kos tenaga yang tinggi, sebarang lonjakan lanjut harga minyak akan terus menekan imbangan luaran Euro. Penggunaan derivatif tenaga ini membolehkan kami melindungi portfolio sambil mendapat manfaat daripada geseran geopolitik.<\/p>\n\n\n\n