Presiden Emmanuel Macron berkata Perancis berhasrat menghantar tentera ke Arab Saudi bagi membantu mengawal sebuah loji penapisan serta saluran paip minyak mentah di Yanbu di Laut Merah, sekali gus melanjutkan peranan ketenteraan Perancis ketika kesan perang Iran kian merebak. Selain pendedahan itu, pasaran digambarkan bercampur-campur: ekuiti global di Eropah, Asia, Pasifik dan Amerika Latin dilaporkan berada di bawah paras tertinggi awal tahun, manakala indeks AS digambarkan mencatat rekod baharu walaupun Dow dilaporkan membuat paras rendah baharu.<\/p>\n
Dari sudut makro dan aset digital, Indeks Dolar AS dilaporkan melonjak melepasi paras 100 pada awal minggu berikutan kenaikan hasil Perbendaharaan dan jangkaan pengetatan lanjut Fed, manakala logam berharga dikatakan sedang menyatu di bawah tekanan tersebut. Bitcoin dilaporkan menembusi rintangan apabila melepasi paras tertinggi Mei, walaupun Senat AS gagal meluluskan kemajuan perundangan kripto menyeluruh dan berlaku penggodaman di bursa Bitget yang menyaksikan AS$350 juta dicuri. Laporan itu turut menyorot data inflasi AS yang bakal diterbitkan pada 30 September dan data pekerjaan (payrolls) pada 2 Oktober sebagai pemangkin berpotensi, di samping \u201ctarikh pembalikan kritikal\u201d 29\u201330 September dan 2\u20135 Oktober.<\/p>\n
Kita perlu bersedia untuk lonjakan mendadak volatiliti pasaran apabila menghampiri siri tarikh pembalikan kritikal antara 29 September hingga 5 Oktober 2026. Walaupun saham teknologi kebelakangan ini telah menolak Nasdaq dan S&P 500 ke paras rekod, perbezaan menurun (bearish divergence) yang ketara pada Dow Jones Industrial Average menunjukkan rali saham ini rapuh. Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk melindung nilai (hedge) kedudukan panjang ekuiti serta mencari peluang jualan singkat (short) pada indeks saham utama jika paras sokongan mula ditembusi minggu depan.<\/p>\n
Susutan terkini harga minyak mentah berkemungkinan bersifat sementara, khususnya apabila ketegangan geopolitik semakin memuncak susulan penempatan tentera Perancis ke Yanbu di Laut Merah. Dari segi sejarah, gangguan berhampiran titik sempit transit minyak utama (chokepoint) telah mencetuskan lonjakan harga besar, seperti kenaikan 15% dalam niaga hadapan Brent susulan serangan dron Saudi Aramco pada 2019. Kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call) di luar wang (out-of-the-money) bagi minyak mentah Brent dan WTI untuk memanfaatkan kejutan bekalan secara tiba-tiba apabila konflik melebar.<\/p>\n
Indeks Dolar A.S. (DXY) telah meningkat semula melepasi paras 100, dipacu kenaikan hasil Perbendaharaan A.S. serta jangkaan pengetatan lanjut oleh Rizab Persekutuan. Dolar yang kukuh ini terus menekan logam berharga, namun kita perlu memerhati potensi pembalikan emas jika data ekonomi akan datang mencetuskan pembelian aset selamat (safe-haven). Pedagang wajar mempertimbangkan straddle panjang (long straddle) pada niaga hadapan emas menjelang data inflasi A.S. yang kritikal pada 30 September dan laporan payrolls pada 2 Oktober.<\/p>\n
Dalam pasaran mata wang kripto, Bitcoin baru-baru ini menunjukkan kekuatan mengagumkan apabila melepasi paras tertinggi Mei walaupun berlaku penggodaman besar bernilai AS$350 juta di bursa Bitget. Namun, ketidakpastian peraturan dan tekanan makroekonomi yang lebih luas bermakna penembusan ini kekal sangat terdedah. Kami mencadangkan dagangan Bitcoin dengan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat atau menggunakan opsyen jual perlindungan (protective puts), memandangkan tetingkap pembalikan awal Oktober berpotensi mudah mencetuskan pembetulan mendadak.<\/p>\n\n\n\n