Rupee India melemah lagi berbanding dolar AS pada Khamis, menolak USD\/INR menghampiri 95.90 apabila harga minyak yang lebih kukuh dan jangkaan kenaikan kadar faedah tambahan Rizab Persekutuan (Fed) menyokong dolar AS. Dari sudut komoditi, kontrak Minyak Mentah MCX yang tamat tempoh pada 19 Oktober meningkat 1% kepada sekitar Rs. 8,900 selepas susut lebih awal, apabila ia melantun daripada paras terendah baharu dua minggu berhampiran Rs. 8,496. Dalam pasaran FX yang lebih luas, Indeks Dolar AS (DXY) bertahan berhampiran paras tertinggi lapan minggu pada 101.23, mengukuhkan permintaan terhadap dolar.<\/p>\n\n
Minyak mendapat sokongan selepas Presiden Iran Masoud Pezeshkian menggunakan ucapan Perhimpunan Agung Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu pada Rabu untuk menyatakan Iran tidak akan menyerah kepada Amerika Syarikat, susulan kenyataan Presiden AS Trump yang merujuk sama ada kepada satu perjanjian atau pemusnahan. Harga yang lebih tinggi lazimnya menekan mata wang bergantung import seperti rupee. Sementara itu, data aktiviti menambah naratif Fed yang lebih hawkish: bacaan awal PMI Perkhidmatan S&P Global meningkat kepada 58.7 daripada 56.5 pada Ogos berbanding jangkaan 56.0, manakala PMI Pembuatan naik kepada 57.0 daripada 53.9 berbanding ramalan 53.5. Dari segi teknikal, USD\/INR kekal di atas EMA 20-tempoh pada 95.5722, dengan RSI pada 59.7; sokongan berada berhampiran 95.57, rintangan pada 96.10, dan penembusan paras itu boleh membuka ruang untuk uji semula 97.00.<\/p>\n\n
Dengan pasangan USD\/INR melonjak ke arah 95.90, kita melihat tekanan yang ketara ke atas Rupee India apabila harga minyak mentah kembali meningkat. Memandangkan India bergantung kepada import luar untuk memenuhi lebih 85% keperluan minyak mentahnya, kos tenaga yang meningkat akan terus membebankan mata wang tempatan. Pedagang derivatif wajar bersedia untuk kelemahan Rupee yang berterusan dalam beberapa minggu akan datang dengan memfokuskan kepada opsyen panggilan (call) USD\/INR.<\/p>\n\n
Indeks Dolar AS kekal kukuh berhampiran 101.23, disokong oleh data ekonomi yang mantap seperti PMI Perkhidmatan AS yang melonjak kepada 58.7. Aktiviti ekonomi yang teguh ini mengukuhkan pendirian Fed yang hawkish, menjadikan kenaikan kadar faedah selanjutnya berkemungkinan sebelum akhir tahun. Kami mengesyorkan pembelian bull call spread USD\/INR bagi memanfaatkan trend pengukuhan dolar ini.<\/p>\n\n
Geseran geopolitik menambah lagi tekanan apabila pendirian tegas Iran terhadap desakan AS telah menolak minyak mentah MCX kembali ke Rs. 8,900 daripada paras rendah Rs. 8,496. Secara sejarah, lonjakan minyak yang mendadak telah memaksa defisit dagangan India melebar, mencetuskan aliran keluar modal yang pantas dan penyusutan nilai Rupee. Pedagang boleh mempertimbangkan posisi panjang (long) pada niaga hadapan minyak mentah MCX Oktober untuk melindung nilai daripada risiko pasaran tenaga ini.<\/p>\n\n
Dari perspektif teknikal, USD\/INR didagangkan dengan selesa di atas purata bergerak eksponen (EMA) 20-tempoh pada 95.57. Jika pasangan ini menembusi rintangan segera pada 96.10, kami menjangkakan pecutan pantas ke arah paras tertinggi sepanjang masa 97.00. Bagi pedagang opsyen, kami mencadangkan pembelian opsyen call luar wang (out-of-the-money) yang tamat tempoh pada akhir Oktober untuk menangkap potensi penembusan ini.<\/p>\n\n\n\n