Presiden AS Donald Trump memberitahu Perhimpunan Agung PBB bahawa AS harus kekal bersatu dalam mengekalkan tekanan ke atas Iran dan menggesa Tehran untuk memeterai perjanjian. Beliau berkata menjangkakan AS dan Iran akan mencapai perjanjian selepas pilihan raya pertengahan penggal AS pada November, sambil menambah bahawa beliau mempunyai keputusan untuk dibuat mengenai Iran dan menyeru semua negara mengasingkan Tehran secara ekonomi. Trump turut menyatakan bahawa Iran tidak akan pernah memiliki senjata nuklear.<\/p>\n
Mengenai aliran tenaga, beliau berkata lebih banyak minyak sedang bergerak melalui Selat Hormuz berbanding mana-mana tempoh sejak perang bermula, dan menambah bahawa perubahan besar boleh berlaku dengan pantas. Secara berasingan, beliau menggambarkan Cuba sebagai sebuah negara gagal dan berkata kebebasan akan datang ke negara itu, sambil menyatakan Setiausaha Negara AS Marco Rubio terlibat dalam rundingan dengan Cuba. Trump berkata AS akan membina dua pangkalan tentera utama di Greenland dan bahawa beliau akan menandatangani perjanjian Greenland lewat hari ini.<\/p>\n
Kita mesti bersedia menghadapi turun naik ketara dalam pasaran tenaga apabila pentadbiran berusaha mengasingkan Iran secara ekonomi sambil mendakwa aliran minyak yang tinggi melalui Selat Hormuz. Memandangkan kira-kira 20 juta tong minyak melalui laluan sempit strategik ini setiap hari, mewakili sekitar 20% penggunaan global, sebarang geseran mengejut boleh mencetuskan lonjakan harga yang besar. Kami mengesyorkan pembelian straddle atau strangle minyak mentah yang tamat tempoh pada hujung November untuk memanfaatkan volatiliti yang hampir pasti menjelang pilihan raya pertengahan penggal.<\/p>\n
Perjanjian bersejarah Greenland untuk membina dua pangkalan tentera utama AS membuka peluang segera dalam sektor pertahanan dan aeroangkasa. Kita wajar mengambil posisi beli (go long) pada opsyen panggilan bagi kontraktor pertahanan utama dan ETF perlombongan nadir bumi, memandangkan Greenland memiliki antara rizab mineral kritikal belum diterokai terbesar di dunia. Pengembangan strategik ini berkemungkinan mendorong aliran modal ke aset keselamatan negara dan infrastruktur perlombongan dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n
Dengan Setiausaha Negara Marco Rubio terlibat rapat dalam rundingan mengenai Cuba, kami menjangkakan perubahan dasar secara mendadak yang akan memberi kesan kepada ETF Caribbean dan Amerika Latin. Pedagang perlu mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan murah, out-of-the-money, ke atas ETF pasaran membangun bagi meletakkan posisi untuk potensi pembukaan serantau. Dari segi sejarah, walaupun kejayaan diplomatik kecil di negara yang dikenakan sekatan berat boleh mencetuskan lonjakan besar dipacu penutupan posisi jual (short-covering) dalam ekuiti berkaitan.<\/p>\n
Ketika kita menghampiri pilihan raya pertengahan penggal November dengan janji perjanjian Iran selepas pilihan raya, kebimbangan pasaran hampir pasti meningkat sebelum kembali reda. Kami menasihatkan pembelian opsyen panggilan VIX jangka pendek sebagai lindung nilai terhadap volatiliti Oktober, sambil pada masa yang sama menulis (write) opsyen jual jangka lebih panjang ke atas S&P 500. Strategi dua hala ini membolehkan kita meraih manfaat daripada ketakutan segera sambil memposisikan diri untuk rali lega yang kukuh apabila ketidaktentuan pilihan raya berakhir.<\/p>\n\n\n\n