Ekuiti AS mencatatkan sesi \u201crisk-on\u201d, melonjakkan S&P 500 sebanyak 1.43% untuk kenaikan hari ketiga berturut-turut dan hari terbaiknya dalam tempoh tujuh minggu, sekali gus meninggalkannya 0.44% di bawah rekod bulan lalu. Indeks itu turut digambarkan meningkat 1.49% bagi September selepas pergerakan terbaharu, dan berada dalam lingkungan kurang setengah peratus daripada paras tertinggi sepanjang masa. Sektor teknologi menerajui kenaikan, dengan Nasdaq meningkat 2.26% dan Magnificent 7 menambah 3.44% ke paras tertinggi baharu.<\/p>\n\n
Kenaikan saham individu diterajui oleh Meta, yang melonjak 11.43%, dan AMD, naik 9.95% apabila dirujuk sebagai mencapai penilaian AS$1 trilion. Eropah turut bergerak lebih tinggi, dengan STOXX 600 meningkat 1.02%, DAX Jerman naik 1.07% dan CAC 40 Perancis menambah 0.92%. Di Asia, KOSPI meningkat 0.69% manakala Jepun kekal ditutup sehingga Rabu; CSI 300 China naik 0.51% bersama kenaikan 0.23% dalam Shanghai Composite dan peningkatan 0.33% dalam Hang Seng, manakala S&P\/ASX 200 Australia menambah 0.29%. Niaga hadapan ekuiti AS hampir tidak berubah.<\/p>\n\n
Kita sedang menyaksikan penentangan yang mengagumkan terhadap kesan sejarah \u201cSeptember effect\u201d, yang telah menarik S&P 500 turun purata 1.2% sejak 1928. Sebaliknya, indeks naik kira-kira 1.5% bulan ini dan berada sangat hampir dengan paras tertinggi sepanjang masa. Pedagang derivatif seharusnya memanfaatkan kekuatan luar biasa ini untuk membuat posisi bagi penembusan pada hujung bulan, bukannya melawan momentum kenaikan pasaran.<\/p>\n\n
Dengan peneraju teknologi memacu Nasdaq naik lebih 2% dan AMD mencapai penilaian bersejarah AS$1 trilion, tema dagangan kecerdasan buatan (AI) kembali mendominasi. Kami mengesyorkan penggunaan strategi bull call spread bagi saham semikonduktor dan ekuiti berfokus AI yang bermomentum tinggi untuk menangkap potensi kenaikan lanjut. Strategi ini membolehkan kita turut serta dalam rali sambil mengehadkan risiko penurunan sekiranya berlaku pembalikan mendadak.<\/p>\n\n
Secara sejarah, apabila S&P 500 berjaya mengelakkan September yang negatif, suku keempat lazimnya bermula dengan kecenderungan kenaikan yang sangat kukuh. Untuk memanfaatkannya, kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call options) ke atas ETF indeks utama seperti SPY atau QQQ selagi volatiliti tersirat kekal relatif stabil. Jika pasaran menembusi paras tertinggi baharu dalam beberapa minggu akan datang, posisi premium panjang (long premium) ini akan meningkat nilai dengan pantas.<\/p>\n\n
Pada masa yang sama, memandangkan indeks global di Eropah dan Asia mengikuti hala tuju Wall Street, kita boleh mencari pulangan dengan menulis credit put spread pada ETF luar negara. Pendekatan berbilang kaki ini memastikan aliran pendapatan premium yang stabil walaupun pasaran domestik berehat seketika. Dengan mengimbangi call teknologi AS yang lebih agresif dengan credit spread antarabangsa yang lebih konservatif, kita boleh memaksimumkan pulangan terlaras risiko pada musim luruh ini.<\/p>\n\n\n\n