Rupee dibuka lebih kukuh pada Jumaat apabila USD\/INR menyusut ke sekitar 95.75 selepas mencecah paras tertinggi lebih tujuh minggu iaitu 96.10 sehari sebelumnya, dibantu oleh jeda pergerakan kedua-dua harga minyak dan hasil Perbendaharaan AS. Minyak mentah MCX bagi 21 September berada hampir Rs 9,688, turun daripada Rs 10,238 pada awal minggu, sekali gus mengurangkan tekanan ke atas ekonomi yang mengimport sebahagian besar keperluan tenaga. Deutsche Bank merujuk kepada jangkaan yang semakin baik bagi aliran eksport Timur Tengah, termasuk peningkatan muatan kapal tangki Arab Saudi dan jualan yang bertambah dari luar Selat Hormuz, susulan penutupan saluran paip East\u2011West.<\/p>\n
Pasaran bon turut reda. Hasil Perbendaharaan AS 10 tahun didagangkan hampir paras terendah minggu ini sekitar 4.94% selepas mencecah 5.04% pada Selasa, paras tertinggi 19 tahun, dengan TD Securities menyatakan harga Fed yang hawkish dan kebimbangan pertumbuhan sebagai faktor yang boleh mengekang kenaikan hasil. Dari segi carta, USD\/INR berada pada 95.7755 dan kekal di atas EMA 20 tempoh pada 95.4582, dengan sokongan sekitar 95.46 dan rintangan pada 96.10; penembusan lebih tinggi akan mengalihkan semula tumpuan kepada kawasan rekod berhampiran 97.00. Fed menetapkan kadar faedah pada lapan mesyuarat berjadual setahun dan menyasarkan inflasi 2% di samping pekerjaan penuh.<\/p>\n
Kami melihat peluang belian utama untuk pedagang derivatif USD\/INR apabila pasangan ini menyejuk ke 95.75 daripada puncak baru-baru ini 96.10. Walaupun penurunan harga minyak dan hasil Perbendaharaan AS memberi Rupee India sedikit ruang bernafas, momentum kenaikan asas untuk dolar kekal kukuh. Kami mengesyorkan pedagang membina posisi panjang dalam niaga hadapan USD\/INR ketika penurunan hampir paras sokongan utama 95.46.<\/p>\n
Secara sejarah, kebergantungan tinggi India terhadap tenaga import\u2014membeli lebih 80% keperluan minyak mentahnya dari luar negara\u2014bermakna kelegaan mata wang tempatan daripada harga minyak yang lebih rendah lazimnya bersifat sementara. Apabila hasil AS 10 tahun melonjak melepasi 5.0% pada Oktober 2023, mata wang pasaran sedang pesat membangun mengalami pemulihan singkat yang serupa sebelum dolar menyambung semula kenaikannya. Dengan hasil AS semasa kekal tinggi sekitar 4.94%, sebarang pengukuhan rupee wajar dianggap sebagai pembetulan jangka pendek, bukannya pembalikan arah yang berkekalan.<\/p>\n
Bagi pedagang opsyen, kami mengutamakan pelaksanaan bull call spread dengan membeli call 95.75 dan menjual call 96.50 untuk memanfaatkan unjuran pergerakan semula ke arah 97.00. Strategi ini mengehadkan risiko sambil melindungi modal daripada turun naik pasaran secara mendadak jika kebimbangan bekalan Timur Tengah kembali. Sebagai alternatif, pedagang yang memegang kontrak niaga hadapan panjang perlu meletakkan pesanan henti rugi yang ketat sedikit di bawah paras 95.40 untuk melindungi daripada pembetulan yang lebih mendalam.<\/p>\n\n\n\n