Emas (XAU\/USD) meningkat untuk hari kedua, mencecah paras tertinggi mingguan baharu menjelang sesi Eropah pada Jumaat apabila hasil bon AS menyusut daripada paras tertinggi pelbagai tahun selepas penyusutan harga minyak mentah meredakan kebimbangan inflasi jangka terdekat. Perkembangan itu mengurangkan sokongan kepada Dolar AS (USD), namun kecenderungan hawkish Rizab Persekutuan (Fed) terus menyokong mata wang tersebut dan mengehadkan kenaikan logam tanpa pulangan (non-yielding) itu. Fed mengundi sebulat suara pada mesyuarat September untuk menaikkan kadar buat kali pertama sejak 2023, manakala dot plot menunjukkan satu lagi kenaikan tambahan tahun ini; data CME Group FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan pada 54% pada Oktober dan kira-kira 88% pada Disember. Secara berasingan, Kor Pengawal Revolusi Islam Iran berkata ia menyerang sebuah kapal tangki berbendera Togo di Selat Hormuz, dan Presiden AS Donald Trump berkata beliau hampir membuat keputusan sama ada untuk menyambung semula serangan berskala besar ke atas Iran.<\/p>\n
Dari sudut teknikal, XAU\/USD terbantut berhampiran Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 100 hari pada AS$4,368, mengekalkan bias jangka terdekat kekal menurun walaupun masih bertahan di atas sokongan Fibonacci. Harga berada sedikit di atas penarikan semula 50.0% pada AS$4,320, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada 49.52 hampir neutral, manakala Moving Average Convergence Divergence (MACD) pada -19.60 kekal negatif. Rintangan dikenal pasti pada penarikan semula 38.2% pada AS$4,408, kemudian AS$4,368, dengan paras seterusnya pada AS$4,516 dan paras tinggi ayunan AS$4,692; sokongan berada pada AS$4,320, kemudian AS$4,232 dan AS$4,107, dengan AS$3,947 disebut sebagai lantai yang lebih dalam.<\/p>\n
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya bersedia menghadapi kekuatan berterusan Dolar AS (DXY) apabila Rizab Persekutuan beralih semula kepada pendirian hawkish. Dengan alat CME FedWatch menilai kebarangkalian 88% bagi kenaikan kadar pada Disember, penyempitan perbezaan kadar faedah sedang berbalik arah dengan pantas. Secara sejarah, semasa kitaran pengetatan Fed yang tidak dijangka, Indeks Dolar mencatat kenaikan purata 4% pada bulan berikutnya, yang berkemungkinan besar akan terus menekan emas.<\/p>\n
Pada masa yang sama, kita perlu memantau rapat ketegangan yang semakin memuncak di Timur Tengah, khususnya di sekitar Selat Hormuz yang ancaman terhadap perkapalan minyak terus meningkat. Harga tenaga yang tinggi secara sejarah menyemarakkan inflasi, yang hanya mengukuhkan hujah hawkish Fed dan menyokong dolar hijau. Bagi pedagang opsyen, gabungan panik geopolitik dan kadar faedah yang meningkat ini mencadangkan penggunaan strategi volatiliti panjang (long volatility) pada XAU\/USD untuk menangkap turun naik pasaran secara mendadak.<\/p>\n
Dari sudut teknikal, kami berpendapat bias jangka terdekat emas kekal menurun apabila harga bergelut di bawah EMA 100 hari pada AS$4,368. Penunjuk momentum utama seperti MACD pada -19.60 menunjukkan penjual masih mengawal. Pedagang derivatif boleh mempertimbangkan membina posisi jual (short) ketika lantunan sementara menuju AS$4,408, dengan sasaran penembusan di bawah sokongan AS$4,320 hingga AS$4,232.<\/p>\n
Namun, kami menggesa pedagang supaya kekal berhati-hati dan mengelakkan leveraj berlebihan sebelum terdapat penembusan arah yang jelas. Data makroekonomi AS yang akan datang, seperti angka pengeluaran perindustrian hari ini, akan memberi petunjuk segera untuk pergerakan USD jangka pendek. Meletakkan henti rugi (stop-loss) ketat tepat di atas zon rintangan AS$4,368 dan AS$4,408 akan membantu melindungi modal dalam pasaran yang sangat sukar dijangka ini.<\/p>\n\n\n\n