Ekuiti AS meningkat selepas Rizab Persekutuan melaksanakan kenaikan kadar 25bp, manakala volatiliti mereda dan harga minyak jatuh sejurus selepas itu. Reaksi pasaran berlaku dalam tempoh 24 jam pertama dagangan susulan keputusan tersebut, dengan ketidaktentuan kadar digantikan oleh laluan dasar yang lebih jelas.<\/p>\n
Tumpuan kini beralih kepada sama ada paras tinggi Vix pada September sudah pun terbentuk, selepas tiga minggu volatiliti yang relatifnya terhad. Di luar faktor bermusim, pedagang memerhati keadaan di sekitar Hormuz dan sama ada Arab Saudi boleh memulihkan aliran melalui saluran paip Timur-Barat; penstabilan pada kedua-dua front akan mengalihkan fokus kembali kepada pendapatan yang kukuh dan asas bagi rali suku keempat (Q4). Chris Beauchamp, ketua penganalisis pasaran di IG, telah berkhidmat di firma itu selama empat tahun dan merupakan pengulas tetap di pelbagai media kewangan, termasuk BBC dan Sky News.<\/p>\n
Kita sedang menyaksikan gelombang kelegaan besar menyapu pasaran kewangan kini apabila keputusan kadar faedah September Rizab Persekutuan yang dinanti-nantikan akhirnya berlalu. Selama berminggu-minggu, keresahan menanti kemas kini dasar kadar ini menekan ekuiti, namun kepastian keputusan tersebut segera menyalakan semula selera risiko pelabur. Pedagang derivatif perlu mengambil perhatian bahawa saham sedang menolak lebih tinggi manakala ukuran volatiliti sudah mula menyejuk.<\/p>\n
Lantunan pasca-mesyuarat ini selari dengan corak sejarah, memandangkan September secara tradisinya merupakan bulan paling volatil dalam setahun, dengan S&P 500 mencatat purata susut 1.2% sejak 1928. Memandangkan Indeks Volatiliti Cboe (VIX) berkemungkinan telah mencapai kemuncak bermusimnya, kami menjangkakan penstabilan beransur-ansur dalam harga aset sepanjang beberapa minggu akan datang. Jika talian bekalan tenaga global kekal tenang dan harga minyak terus mendatar, pasaran boleh kembali memberi tumpuan kepada pemangkin asas yang kukuh.<\/p>\n
Bagi pedagang derivatif, peralihan ini membuka peluang terbaik untuk beralih daripada lindung nilai defensif yang mahal dan bersedia untuk rali suku keempat yang klasik. Kami percaya menyasarkan opsyen panggilan (call) pada indeks pasaran luas atau menggunakan strategi spread volatiliti akan sangat berkesan apabila ketidaktentuan semakin pudar. Dari segi sejarah, tiga bulan terakhir tahun ini merupakan suku yang paling kukuh untuk ekuiti, dengan purata pulangan S&P 500 melebihi 4%.<\/p>\n\n\n\n