Dolar AS melemah menjelang keputusan FOMC hari ini, apabila pasaran mengambil kira risiko bahawa langkah kadar faedah Fed dan hala tuju (guidance) berpotensi menetapkan semula arah jangka terdekat merentas kelas aset. Gabungan kenaikan kadar dan komunikasi lebih hawkish lazimnya akan mengukuhkan USD, manakala mesej yang lebih sederhana boleh menekan mata wang itu dan membolehkan ekuiti meneruskan pemulihan. Tumpuan terarah kepada keputusan kadar, kenyataan yang mengiringinya, unjuran serta sidang media Pengerusi Powell, memandangkan mesej yang disampaikan dijangka mencetuskan reaksi pasaran paling ketara.<\/p>\n
Aset berisiko telah mengurangkan sebahagian kerugian awal minggu ini, dengan ekuiti melantun daripada penurunan terbaru, manakala kripto kekal rendah. Emas dan perak melantun daripada sokongan teknikal, dan minyak meneruskan kenaikan, dengan WTI didagangkan melepasi AS$104. Keadaan dagangan digambarkan sebagai ekuiti mendatar dan USD mendatar, bersama kripto mendatar, minyak kukuh, logam positif dan JPY lemah, ketika pasaran menanti penilaian Fed tentang inflasi berbanding pertumbuhan serta sebarang isyarat mengenai sejauh mana dasar monetari akan kekal ketat.<\/p>\n
Dengan mesyuarat FOMC berakhir hari ini pada 16 September 2026, kami menasihati pedagang derivatif agar bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat dengan mendapatkan straddle jangka pendek pada Indeks Dolar AS (DXY). Secara sejarah, apabila USD bergerak mendatar menjelang keputusan kadar pada September, penembusan selepas pengumuman secara purata mencatat pergerakan 1.5% dalam tempoh empat puluh lapan jam. Jika Fed cenderung hawkish, pembelian opsyen put pada indeks ekuiti utama seperti S&P 500 akan melindungi daripada pembetulan pasaran yang pantas.<\/p>\n
Kami melihat trend menaik yang kukuh dalam minyak mentah WTI, yang kini kekal kukuh di atas AS$104 setong berikutan dinamik bekalan global yang ketat. Pedagang wajar mempertimbangkan opsyen call pada niaga hadapan minyak, menyasarkan paras AS$110 sekiranya Rizab Persekutuan memberi isyarat pendaratan lembut yang mengekalkan pertumbuhan ekonomi. Bagi emas dan perak, kami mengesyorkan membina posisi panjang berhampiran paras sokongan teknikal utama, kerana sebarang peralihan dovish daripada Fed akan pantas menolak logam ini lebih tinggi.<\/p>\n
Pasaran mata wang kripto kekal suram, namun kami menjangkakan penembusan ketara, menjadikan strategi long-gamma sangat menarik bagi opsyen Bitcoin dan Ethereum. Sementara itu, Yen Jepun kekal lemah, mewujudkan peluang utama untuk pedagang membeli call spread USD\/JPY jika hasil AS melonjak selepas mesyuarat. Memantau hasil Perbendaharaan 10 tahun, yang kebelakangan ini berlegar berhampiran paras rintangan kritikal, akan menjadi penting untuk menentukan masa dagangan mata wang ini.<\/p>\n
Dalam beberapa minggu akan datang, kami menjangkakan data makro seperti laporan inflasi PCE teras yang bakal diterbitkan akan menentukan sama ada reaksi pasaran hari ini mengekalkan momentumnya. Kontrak hadapan indeks volatiliti (VIX) kini didagangkan pada paras yang relatif rendah, menunjukkan kos lindung nilai adalah murah menjelang perubahan dasar utama ini. Kami mencadangkan penggunaan opsyen yang murah ini untuk memposisikan diri bagi ayunan pasaran yang lebih luas, bukannya pertaruhan berarah.<\/p>\n\n\n\n