WTI meneruskan kenaikan dalam dagangan Eropah pada Selasa selepas pergerakan tidak menentu sehari sebelumnya, dengan penanda aras itu hampir pada $99.30-$99.35, naik kira-kira 1.30% dan menghampiri paras tertinggi berbilang bulan yang kali terakhir dilihat pada 21 Mei. Risiko gangguan bekalan di Timur Tengah kekal sebagai pemacu utama selepas Arab Saudi menutup sementara saluran paip Timur-Barat susulan serangan dron yang dilancarkan Khamis lalu dari wilayah Iraq berhampiran sempadan Iran. Pasukan Houthi yang disokong Iran turut menyerang pangkalan udara Saudi di Khamis Mushait pada Isnin, manakala Houthi merampas pantai Laut Merah Yemen dan Selat Bab al-Mandab minggu lalu; ketegangan di sekitar Selat Hormuz menambah premium risiko. <\/p>\n
Pasaran turut memerhati diplomasi dan dasar monetari AS. Setiausaha Majlis Keselamatan Negara Tertinggi Iran berkata rundingan dengan AS tidak akan disambung semula sehingga syarat Tehran dipenuhi, dan pedagang menantikan keputusan FOMC pada Rabu bagi hala tuju dolar serta komoditi berharga dolar AS. Dari sudut teknikal, WTI kekal di atas SMA 100 hari pada $85.39 dan kekal di atas anjakan semula Fibonacci 78.6% pada $98.57; RSI (14) berada hampir 70 dan MACD kekal positif. Paras sokongan yang disebut ialah $98.57, $91.78, $87.01, $85.39, $82.24 dan $76.33.<\/p>\n
Dengan minyak mentah WTI menghimpit paras $99.30, kami mengesyorkan pedagang derivatif memposisikan diri untuk momentum menaik yang berterusan dalam minggu-minggu akan datang. Penggunaan opsyen call panjang atau bull call spread membolehkan kita menangkap potensi kenaikan lanjut sambil mengehadkan risiko jika ketegangan geopolitik tiba-tiba reda. Strategi ini amat berguna ketika ini kerana volatiliti pasaran dijangka meningkat mendadak.<\/p>\n
Ancaman fizikal terhadap laluan bekalan adalah serius, memandangkan Selat Bab al-Mandab dan Selat Hormuz mengawal perdagangan global yang kritikal. Data tenaga menunjukkan lebih 20 juta tong minyak mengalir \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 Selat Hormuz setiap hari, merangkumi kira-kira 20% daripada penggunaan cecair petroleum dunia. Gangguan besar di \u201cchokepoint\u201d ini bermakna sebarang defisit bekalan akan dengan pantas menolak harga jauh melepasi paras $100. <\/p>\n
Dari perspektif teknikal, kami mendapati WTI kekal dalam aliran menaik yang kukuh, bertahan selesa di atas Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari pada $85.39. Sokongan terdekat berada pada paras anjakan semula Fibonacci 78.6% pada $98.57. Jika berlaku penurunan harga sementara ke paras ini, ia wajar dilihat sebagai peluang belian berprobabiliti tinggi, bukannya pembalikan trend. <\/p>\n
Kami juga perlu kekal berhati-hati menjelang keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan yang kritikal esok. Pergerakan dolar AS akan secara langsung mengayunkan harga komoditi, bermakna pedagang derivatif perlu melindungi posisi dengan henti rugi yang ketat atau menggunakan straddle opsyen untuk berdagang volatiliti. Pendekatan seimbang ini memastikan kita mendapat manfaat daripada premium risiko geopolitik sambil melindungi portfolio daripada kejutan makroekonomi secara tiba-tiba.<\/p>\n\n\n\n