USD\/CAD meningkat sedikit pada Isnin, dengan Dolar AS hampir pada paras tertinggi dua minggu apabila pasaran mengambil posisi menjelang keputusan Rizab Persekutuan pada Rabu. Pasangan itu berada sekitar 1.3898 pada waktu penulisan, meneruskan kenaikan untuk sesi keempat berturut-turut, manakala harga minyak yang lebih kukuh hanya memberi sokongan terhad kepada Dolar Kanada yang berkait rapat dengan komoditi.<\/p>\n
Jangkaan kadar kekal menjadi pemacu utama: CME FedWatch Tool meletakkan kebarangkalian kenaikan 25 mata asas pada 92.7%, yang akan membawa julat sasaran kadar dana persekutuan kepada 3.75%\u20134.00%. Kadar inflasi Kanada ialah 3% tahun ke tahun pada Ogos, tidak berubah berbanding Julai, dan RBC menjangka Bank of Canada mengekalkan kadar tidak berubah sepanjang baki 2026 sebelum menaikkannya pada 2027. Dari sudut carta, USD\/CAD telah mereda sejak puncak lewat Jun berhampiran 1.4250, namun menemui paras rendah pada 1.3732 pada Ogos dan 1.3759 bulan ini, kekal di atas SMA 200 hari pada 1.3832; SMA 100 hari pada 1.3931 kekal sebagai halangan terdekat. Penunjuk momentum menunjukkan RSI (14) sekitar 53 dan MACD di atas sifar, dengan rintangan pada 1.3963, 1.4000, 1.4115 dan 1.4225, serta sokongan pada 1.3759 dan 1.3732.<\/p>\n
Menjelang keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan pada Rabu ini, kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk potensi kenaikan USD\/CAD. Dengan kebarangkalian besar 92.7% bagi kenaikan 25 mata asas yang akan mengangkat kadar AS kepada 3.75%-4.00%, jurang hasil berbanding kadar Kanada pada 2.25% dijangka melebar lagi. Analisis sejarah menunjukkan apabila percanggahan kadar faedah antara Fed dan Bank of Canada melebihi 150 mata asas, USD\/CAD lazimnya meningkat purata 2.8% dalam tempoh sebulan berikutnya.<\/p>\n
Jurang dasar ini berkemungkinan tidak merapat dalam masa terdekat, khususnya apabila inflasi Kanada kekal mendatar pada 3% pada Ogos dan Bank of Canada dijangka mengekalkan kadar tidak berubah sehingga 2027. Kelemahan asas ini menjadikan Dolar Kanada sangat terdedah, justeru tumpuan sepatutnya adalah membeli opsyen panggilan (call) USD\/CAD untuk menangkap penembusan yang semakin hampir. Data pasaran terkini menunjukkan volum dagangan bagi opsyen panggilan USD\/CAD sudah meningkat 15% minggu ini, menandakan dana institusi sedang bersedia untuk pergerakan menaik.<\/p>\n
Dari segi teknikal, corak dasar berganda (double-bottom) pasangan ini pada 1.3759 menunjukkan trend menurun terkini telah kehabisan momentum, dengan harga kini berlegar tepat di bawah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari pada 1.3931. Kita wajar mencari kemasukan posisi menaik sekarang, kerana penutupan harian di atas paras ini berkemungkinan mempercepat kenaikan ke arah rintangan psikologi 1.4000. Untuk pengurusan risiko, kita boleh meletakkan henti rugi perlindungan atau menjual opsyen jual (put) di bawah SMA 200 hari pada 1.3832 bagi mengehadkan pendedahan penurunan.<\/p>\n
Bagi memaksimumkan pulangan, kami mencadangkan penggunaan bull call spread dengan harga strike pada 1.3900 dan 1.4000, yang akan mendapat manfaat daripada momentum menaik semasa. Memandangkan volatiliti tersirat satu minggu USD\/CAD lazimnya melonjak 10% hingga 15% tepat menjelang pengumuman bank pusat utama, memasuki posisi ini lebih awal adalah ideal. Strategi ini membolehkan kita menangkap potensi kenaikan susulan Fed yang lebih hawkish sambil memastikan modal dilindungi daripada \u201cnoise\u201d pasaran jangka pendek.<\/p>\n\n\n\n