Data Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) AS menunjukkan kedudukan bersih bukan komersial dalam minyak meningkat kepada 136.6K daripada 129.9K dalam tempoh pelaporan sebelumnya. Peningkatan ini menandakan pendirian bersih panjang yang lebih besar dalam kalangan akaun spekulatif sepanjang minggu tersebut.<\/p>\n
Kami melihat peralihan yang jelas dalam sentimen pasaran apabila pedagang spekulatif meningkatkan kedudukan bersih panjang mereka dalam minyak mentah AS kepada 136.6K kontrak. Kenaikan 5.1% berbanding 129.9K pada minggu sebelumnya menunjukkan pengurus dana besar mula bertaruh semula terhadap kenaikan harga. Kami berpendapat pedagang derivatif wajar melihat ini sebagai isyarat untuk mengumpul secara beransur-ansur opsyen panggilan panjang atau strategi bull call spread.<\/p>\n
Peralihan menaik ini berlaku ketika OPEC+ berulang kali campur tangan untuk menyokong pasaran, termasuk keputusan terkini menangguhkan kenaikan pengeluaran yang dirancang. Dari sudut sejarah, apabila kedudukan bersih pulih daripada paras hampir terendah berbilang tahun\u2014seperti paras di bawah 130K yang baru kita saksikan\u2014ia sering mendahului pemulihan harga minyak yang lebih stabil. Kami menjangkakan Brent dan WTI menemui lantai harga yang kukuh berhampiran paras semasa, menjadikan aktiviti jualan pendek agresif berisiko tinggi dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n
Bagi mereka yang berdagang opsyen, kami mencadangkan tumpuan diberikan kepada volatiliti tersirat, yang cenderung melonjak apabila momentum spekulatif beralih ke arah menaik. Membeli opsyen panggilan sedikit di luar wang (out-of-the-money) dengan tarikh luput pada hujung Oktober atau November membolehkan kami memanfaatkan potensi kenaikan ini sambil mengehadkan risiko. Kami juga perlu memantau rapat data inventori mingguan, kerana sebarang pengurangan bekalan yang tidak dijangka berkemungkinan mempercepatkan pembelian spekulatif ini.<\/p>\n\n\n\n