Rupee jatuh untuk sesi keempat apabila USD\/INR meningkat kepada sekitar 95.80, menjejaki pengukuhan dolar semalaman susulan Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS yang lebih kukuh. Indeks Dolar berada berhampiran 99.20, dekat paras tertinggi hari sebelumnya. PPI tajuk utama AS meningkat kepada 5.4% tahun ke tahun berbanding jangkaan 5.3% dan 4.8% sebelum ini, manakala PPI teras pada 4.6% berbanding 4.3% pada Julai. Penetapan harga kenaikan kadar menjadi lebih ketat, dengan CME FedWatch meletakkan kebarangkalian langkah minggu depan pada 72.4%, naik daripada 61.2%, dan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun mencecah 4.98%, tertinggi sejak November 2023.<\/p>\n
Tumpuan kini beralih kepada CPI AS bagi Ogos yang dijadualkan pada 12:30 GMT, dengan ramalan meletakkan CPI teras pada 2.3% tahun ke tahun, 10 mata asas lebih rendah daripada Julai, dan CPI tajuk utama tidak berubah pada 3.4%. Di India, CPI runcit Ogos akan diterbitkan pada Isnin; unjuran menunjukkan 4.8% tahun ke tahun pada Ogos 2026 berbanding 4.4% pada Julai, dengan inflasi makanan melebihi 6.0%. Dari sudut carta, USD\/INR kekal di atas EMA 20 hari pada 95.22, dengan RSI (14) hampir 60; sokongan dilihat pada 95.22 dan rintangan berhampiran 97.10.<\/p>\n
Kami melihat momentum menaik yang kukuh dalam pasangan USD\/INR apabila ia berlegar berhampiran 95.80, didorong oleh inflasi pengeluar AS yang panas dan kenaikan hasil Perbendaharaan. Berdasarkan struktur bullish ini, kami mengesyorkan pedagang derivatif memihak kepada posisi panjang pada niaga hadapan USD\/INR atau membeli opsyen panggilan out-of-the-money yang menyasarkan paras 97.10. Kami perlu mengekalkan henti rugi yang ketat sedikit di bawah purata bergerak eksponen 20 hari pada 95.22 bagi melindungi daripada penarikan balik mendadak.<\/p>\n
Dengan alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 72.4% untuk kenaikan kadar minggu depan dan hasil Perbendaharaan 10 tahun mencapai 4.98%, volatiliti pasaran bon berkemungkinan meningkat mendadak. Kami mencadangkan berdagang niaga hadapan kadar faedah atau membeli opsyen put ke atas bon Perbendaharaan AS bagi memanfaatkan kenaikan hasil. Data sejarah menunjukkan apabila hasil 10 tahun menghampiri halangan psikologi penting 5.0%, premium opsyen untuk strategi bearish bon cenderung mengembang dengan pantas.<\/p>\n
Kami juga perlu bersedia untuk data inflasi domestik pada Isnin, dengan penganalisis meramalkan CPI runcit India melonjak kepada 4.8%, paras tertinggi baharu bagi siri semasa. Untuk melindung nilai daripada volatiliti ini, pedagang boleh mempertimbangkan opsyen Rupee jangka pendek bagi menangkap turun naik harga yang dijangka ketara selepas pengumuman. Harga makanan dan bahan api yang tinggi bermakna kita mungkin melihat Reserve Bank of India mengambil pendirian yang lebih hawkish, yang boleh menyokong Rupee buat sementara waktu.<\/p>\n
Kami perlu kekal berhati-hati terhadap campur tangan mengejut oleh Reserve Bank of India, yang secara sejarah menggunakan rizab pertukaran asingnya yang besar untuk mengekang volatiliti Rupee yang melampau. Sebagai contoh, rizab forex India mencecah paras tertinggi bersejarah melebihi AS$680 bilion dalam tempoh kebelakangan ini, memberikan bank pusat kuasa yang mencukupi untuk menjual dolar dan menyokong mata wang tempatan. Pedagang derivatif harus mengelakkan posisi panjang USD\/INR yang terlalu berleveraj bagi mengelakkan terperangkap dalam pembalikan mengejut yang dipacu bank pusat.<\/p>\n\n\n\n