Emas (XAU\/USD) susut menghampiri AS$4,320 pada awal dagangan Asia Jumaat selepas data Indeks Harga Pengeluar (PPI) Amerika Syarikat dan kenaikan harga minyak mengangkat jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed). Biro Statistik Buruh berkata PPI utama meningkat 5.4% tahun ke tahun pada Ogos, naik daripada 4.8% sebelum ini (disemak daripada 4.7%) dan mengatasi konsensus 5.3%; pada asas bulanan ia meningkat 0.4%. PPI teras pula berada pada 4.6% tahun ke tahun berbanding 4.3% (disemak daripada 4.2%), selari dengan ramalan, manakala bacaan teras bulanan naik 0.2%. Selepas data dikeluarkan, CME FedWatch Tool menunjukkan pasaran menilai kebarangkalian 70% untuk kenaikan kadar minggu depan, meningkat daripada 62%, dengan pedagang menantikan data CPI AS lewat Jumaat.<\/p>\n
Ketegangan geopolitik menambah kebimbangan inflasi: Iran berkata ia menyerang 10 kapal berhampiran Selat Hormuz pada Rabu selepas AS menyerang lima kapal tangki minyak Iran, manakala Kor Pengawal Revolusi Islam (IRGC) menyatakan ia akan meningkatkan tindak balas terhadap sebarang serangan lanjut. Dari sudut teknikal, emas kekal di bawah SMA 100 hari dan jalur tengah Bollinger; RSI sekitar 45. Paras rintangan disebut pada AS$4,340, diikuti AS$4,465 dan AS$4,675, manakala sokongan berada berhampiran AS$4,252.<\/p>\n
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia untuk volatiliti yang lebih tinggi hari ini apabila laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS diterbitkan. Dengan PPI mencatat bacaan panas pada 5.4% dan harga tenaga melonjak berikutan konflik di Selat Hormuz, CPI yang lebih kukuh daripada jangkaan berkemungkinan mengunci kenaikan kadar minggu depan. Opsyen put jangka pendek ke atas XAU\/USD boleh menjadi sangat menguntungkan jika data yang masuk mendorong emas menembusi paras sokongan terdekatnya.<\/p>\n
Melihat pada carta, emas telah tergelincir di bawah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari pada AS$4,340, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada 45 menunjukkan momentum yang semakin pudar. Kami berpendapat menjual call spread dengan harga strike berhampiran garis tengah Bollinger pada AS$4,465 merupakan langkah bijak untuk memanfaatkan tekanan penurunan ini. Jika momentum menurun berterusan, kami menjangka harga akan menguji jalur Bollinger bawah pada AS$4,252 dalam masa terdekat.<\/p>\n
Memandangkan pasaran kini menilai kebarangkalian 70% untuk kenaikan kadar minggu depan, kita wajar menyusun dagangan berdasarkan perubahan prospek kadar faedah ini. Secara sejarah, apabila harga minyak melonjak dan ketegangan geopolitik meningkat\u2014seperti serangan terkini ke atas 10 kapal berhampiran Selat Hormuz\u2014volatiliti biasanya meningkat dengan ketara. Oleh itu, kami mengesyorkan penggunaan strategi long straddle untuk meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang ekstrem menjelang mesyuarat Rizab Persekutuan yang akan datang.<\/p>\n\n\n\n