USD\/CAD mengurangkan kenaikan awal pada Khamis apabila Dolar AS kehilangan momentum walaupun data Indeks Harga Pengeluar (PPI) Ogos menunjukkan tekanan harga yang lebih kukuh, manakala harga minyak yang lebih tinggi menyokong Dolar Kanada. Pasangan itu didagangkan sekitar 1.3815 selepas menyentuh paras tertinggi harian 1.3835. PPI AS meningkat 0.4% bulan ke bulan, menepati jangkaan dan naik daripada 0.1% pada Julai, manakala kadar tahunan meningkat kepada 5.4% berbanding ramalan 5.3% dan 4.8% sebelum ini. PPI teras meningkat 0.2% bulan ke bulan, di bawah jangkaan 0.3% serta bacaan sebelum ini, dan ukuran teras tahunan meningkat kepada 4.6% daripada 4.3%, sejajar dengan jangkaan.<\/p>\n\n
Jangkaan kadar faedah kekal menjadi tumpuan, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian 64% bagi kenaikan 25 mata asas oleh Rizab Persekutuan pada mesyuarat 15\u201316 September menjelang data CPI pada Jumaat. Indeks Dolar AS diniagakan hampir 98.96 selepas paras tertinggi harian 99.20, manakala hasil Perbendaharaan 10 tahun sekitar 4.92%, tertinggi sejak November 2023. WTI didagangkan hampir AS$97.20 setong, meningkat lebih 8% minggu ini; secara berasingan, kebarangkalian tersirat pasaran bahawa keadaan kembali normal menjelang hujung tahun di Selat Hormuz merosot di bawah 30% daripada lebih 50% sebelum ini, dan USD\/CAD sempat susut di bawah 1.38.<\/p>\n\n
Kami melihat peluang utama untuk berdagang volatiliti dalam USD\/CAD apabila kita menghampiri keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan minggu depan. Dengan pasaran menilai kebarangkalian 64% bagi kenaikan kadar dan data inflasi penting tiba esok, opsyen jangka pendek ketika ini dinilai terlalu rendah. Kami mengesyorkan membeli straddle untuk mendapat manfaat daripada pergerakan harga yang mendadak ke kedua-dua arah apabila peristiwa makroekonomi kritikal ini berlaku.<\/p>\n\n
Walaupun minyak mentah diniagakan tinggi hampir AS$97.20 setong berikutan ketegangan Timur Tengah, rundingan perdagangan yang belum selesai boleh dengan cepat menolak pasangan USD\/CAD ke paras 1.40. Geseran politik ini bermakna kekuatan semasa Dolar Kanada mungkin tidak bertahan lama. Pedagang derivatif wajar menggunakan bull call spread untuk memposisikan diri bagi rali dolar sambil melindungi daripada kejatuhan mendadak yang dipacu minyak.<\/p>\n\n
Selain itu, hasil Perbendaharaan AS 10 tahun yang berlegar hampir 4.92% menyediakan lantai fundamental yang kukuh untuk Dolar AS. Kami mencadangkan menjual opsyen put di luar wang (out-of-the-money) pada strike 1.3700 untuk mengutip pendapatan premium yang stabil. Ini membolehkan kami memanfaatkan hasil AS yang tinggi sementara pasaran kekal tidak pasti menjelang mesyuarat Fed.<\/p>\n\n\n\n