Indeks Dolar AS (DXY) susut untuk sesi ketiga berturut-turut, diniagakan berhampiran 98.80 pada jam dagangan Asia pada Rabu apabila Dolar AS (USD) kekal berada di bawah tekanan. Tekanan jualan mungkin diredakan oleh harga minyak mentah yang lebih kukuh susulan serangan AS ke atas beberapa kapal tangki Iran berhampiran Pulau Kharg, hab eksport utama, yang telah meningkatkan kebimbangan gangguan bekalan dan mengekalkan isu inflasi dalam fokus. Penetapan harga derivatif melalui CME FedWatch Tool membayangkan kira-kira 60% kebarangkalian Rizab Persekutuan (Fed) menaikkan kadar faedah pada mesyuarat dasar seterusnya. Tumpuan lewat minggu ini beralih kepada penerbitan Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS, yang akan membentuk hala tuju menjelang mesyuarat September.<\/p>\n
Dari sudut teknikal, DXY kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) sembilan tempoh pada 99.07 dan EMA 50 tempoh pada 99.69, mengukuhkan rangka kerja menurun jangka terdekat apabila kedua-dua purata ini mengehadkan pergerakan harga. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berada sekitar 38, menunjukkan momentum penurunan masih berterusan dan bukannya pembalikan segera. Rintangan awal dilihat pada EMA sembilan tempoh, dengan ujian yang lebih sukar pada EMA 50 tempoh, manakala Indeks Sentimen Fed FXS berhampiran 125.72 mencadangkan keyakinan makro yang lembut di sebalik dolar.<\/p>\n
Kami mengesyorkan pedagang derivatif segera mengunci opsyen panggilan (call) panjang ke atas minyak mentah bagi memanfaatkan kebimbangan bekalan susulan serangan berhampiran Pulau Kharg. Kemudahan ini mengendalikan lebih 90% eksport minyak mentah Iran, bermakna gangguan kecil sekalipun boleh mengurangkan sehingga 1.5 juta tong sehari daripada pasaran global. Secara sejarah, eskalasi geopolitik yang serupa di Timur Tengah telah mencetuskan lonjakan segera 10% hingga 15% dalam harga tenaga, yang kemudiannya cepat meresap ke dalam inflasi global.<\/p>\n
Untuk berdagang Indeks Dolar AS yang semakin susut, kita boleh mempertimbangkan pembelian opsyen put DXY jangka pendek selagi ia kekal lemah dari segi teknikal di bawah EMA 9 hari pada 99.07. Namun, kita perlu mengehadkan risiko dengan menetapkan henti rugi (stop-loss) yang ketat, kerana sebarang kejutan menaik dalam data CPI dan PPI minggu ini boleh membalikkan trend menurun ini dengan pantas. Volatiliti tersirat semakin meningkat, menjadikan strategi debit spread pilihan menarik untuk mengurangkan kos tinggi pembelian opsyen secara terus sebelum pengumuman tersebut.<\/p>\n
Dengan CME FedWatch Tool menunjukkan 60% kebarangkalian kenaikan kadar, kita harus bersedia untuk peralihan hawkish secara mengejut daripada Rizab Persekutuan. Strategi opsyen straddle atau strangle pada pasangan mata wang utama seperti EUR\/USD sangat sesuai ketika ini untuk meraih manfaat daripada pergerakan mendadak selepas bacaan inflasi diterbitkan. Jika data inflasi mengatasi jangkaan, kami menjangkakan rali pantas akibat penutupan posisi jual (short-covering) pada DXY kembali ke arah EMA 50 hari pada 99.69.<\/p>\n\n\n\n