EUR\/USD meningkat sedikit dalam dagangan awal Asia pada Selasa, berlegar sekitar 1.1620\u20131.1622, meskipun Dolar AS mengukuh berbanding Euro susulan ucapan tegas (hawkish) di Jackson Hole oleh Pengerusi Rizab Persekutuan, Kevin Warsh. Pasaran kini menantikan bacaan awal Indeks Harga Pengguna Selaras (HICP) Zon Euro bagi Ogos yang akan diterbitkan lewat Selasa. Di Jerman, Destatis melaporkan inflasi CPI pada 2.9% tahun ke tahun pada Ogos berbanding 2.8% pada Julai, manakala kenaikan bulanan perlahan kepada 0.2% daripada 0.8% dan lebih rendah daripada ramalan 0.3%. Bank Pusat Eropah telah menaikkan kos pinjaman sekali dan dilihat akan menaikkan lagi pada mesyuarat 10 September, dengan jangkaan pengetatan lanjut tahun depan.<\/p>\n
Di AS, jangkaan kadar faedah bagi September semakin kukuh selepas Warsh berkata penggubal dasar akan \u201cmasih ada kerja yang perlu dibuat\u201d jika mereka tidak yakin inflasi teras kembali ke sasaran 2%. Secara berasingan, Scotiabank menyatakan kenyataan beliau bertujuan menetapkan semula persepsi susulan kekaburan yang dirasakan selepas FOMC Julai. Dari sudut carta, pasangan ini berada di atas jalur tengah Bollinger 20 tempoh pada 1.1600 dan SMA 100 hari berhampiran 1.1570; RSI (14) sekitar 57. Rintangan hampir pada 1.1713, manakala sokongan termasuk 1.1600, sekitar 1.1570 dan 1.1488.<\/p>\n
Ketika kita meneliti data HICP Zon Euro yang dikeluarkan hari ini, pedagang derivatif perlu memantau rapat lantai sokongan segera EUR\/USD pada paras 1.1600. Dengan pasangan ini kini bertahan sedikit di atas paras tersebut pada 1.1620, kejatuhan di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari pada 1.1570 berpotensi mencetuskan hentian jual automatik (automated sell stops). Secara sejarah, September merupakan antara bulan paling tidak menentu bagi pasangan mata wang ini, dengan purata perubahan mutlak bulanan 1.8% sepanjang sedekad lalu.<\/p>\n
Dengan Bank Pusat Eropah bersedia berpotensi menaikkan kadar pada 10 September dan Pengerusi Fed Kevin Warsh memberi isyarat pengetatan lanjut, kami mengesyorkan pelaksanaan strategi long volatility. Membeli straddle near-the-money yang tamat tempoh pada lewat September membolehkan kita memanfaatkan turun naik ketara tanpa mengira hala tuju. Harga terkini dalam pasaran opsyen menunjukkan volatiliti tersirat (implied volatility) mula meningkat perlahan, menjadikan strategi pembelian premium sangat menarik sebelum keputusan dasar utama ini.<\/p>\n
Jika bacaan awal HICP Zon Euro hari ini lebih panas daripada jangkaan, selari dengan kenaikan 2.9% di Jerman, kami menjangkakan dorongan ke arah jalur Bollinger atas pada 1.1713. Pedagang yang mencari posisi berarah boleh menggunakan bull call spread untuk menyasarkan paras rintangan ini sambil mengehadkan risiko penurunan. Sebaliknya, kegagalan mengekalkan zon sokongan 1.1570 akan menyokong rasional untuk membeli put perlindungan yang menyasarkan jalur Bollinger bawah berhampiran 1.1488.<\/p>\n\n\n\n