Anwar Gargash, Penasihat Presiden UAE, berkata pada Isnin bahawa sebarang penyelesaian politik perlu bermula dengan langkah meredakan ketegangan dan pemulihan penghantaran normal melalui Selat Hormuz, laluan yang membawa hampir satu perlima bekalan tenaga global. Beliau juga menggesa pendekatan yang lebih realistik melangkaui memorandum persefahaman (MoU), yang menurutnya gagal menyediakan pelan hala tuju yang praktikal dan boleh diterima.<\/p>\n
Secara berasingan, Kementerian Pertahanan UAE berkata ia memintas sebuah dron Iran di perairan wilayahnya pada Isnin. Dalam kenyataan yang disiarkan agensi berita negara WAM, kementerian itu berkata ia bersedia menangani ancaman dan mengekalkan pemantauan 24 jam.<\/p>\n
Pemintasan dron Iran oleh tentera UAE baru-baru ini berhampiran Selat Hormuz menandakan peningkatan mendadak risiko geopolitik serantau yang tidak boleh diabaikan oleh pedagang derivatif. Kami menjangkakan geseran keselamatan ini akan segera menyuntik premium risiko ke dalam pasaran tenaga, khususnya apabila usaha politik untuk menjamin laluan perkapalan kekal buntu. Dalam minggu-minggu mendatang, kita wajar bersedia menghadapi turun naik harga yang lebih ketara dalam kedua-dua minyak mentah serta derivatif insurans maritim.<\/p>\n
Untuk memahami pertaruhannya, kita perlu melihat angka: Selat Hormuz ialah titik sempit (chokepoint) tenaga paling kritikal di dunia, membawa kira-kira 20 juta tong minyak sehari, iaitu sekitar satu perlima penggunaan global. Dari segi sejarah, ancaman walaupun kecil di koridor ini telah mencetuskan lonjakan pantas 5% hingga 10% pada harga minyak mentah Brent dalam tempoh beberapa hari. Apabila pelan hala tuju diplomatik gagal memberikan kestabilan, kebarangkalian gangguan bekalan secara tiba-tiba dan setempat meningkat dengan ketara.<\/p>\n
Kami mengesyorkan pedagang derivatif bertindak balas dengan membina posisi panjang dalam opsyen panggilan (call options) minyak mentah Brent dan WTI bagi melindung nilai daripada kejutan bekalan mengejut ini. Selain itu, berdagang instrumen volatiliti seperti OVX (Indeks Volatiliti Minyak) atau menyasarkan niaga hadapan kadar tambang boleh menjana pulangan yang kukuh apabila laluan perkapalan berdepan ancaman yang meningkat. Melindungi portfolio daripada lonjakan mendadak kos tenaga seharusnya menjadi fokus utama ketika kita memasuki September.<\/p>\n\n\n\n