Data perindustrian Taiwan terus memecut didorong permintaan AI dan pengkomputeran berprestasi tinggi, mengekalkan kitaran eksport kukuh hingga suku ketiga. Pengeluaran perindustrian meningkat 25.6% tahun ke tahun pada Julai, mengatasi konsensus Bloomberg 20.7% dan naik daripada 22.6% pada Jun; dalam komponen itu, output pembuatan meningkat 26.9% berbanding kadar 24% sebelum ini. Komputer, elektronik dan produk optik melonjak 95.6%, manakala komponen elektronik meningkat 22.7%; di luar teknologi, jentera naik 19.8% dan logam asas 13.2%, walaupun bahan kimia dan automotif ketinggalan.<\/p>\n
Kementerian Hal Ehwal Ekonomi mengunjurkan pertumbuhan pembuatan Ogos 25.5\u201328.9% tahun ke tahun apabila permintaan elektronik bermusim bergabung dengan momentum berkaitan AI. Eksport meningkat 32.9% tahun ke tahun pada Julai dan pesanan eksport melonjak 61.9%, menyokong jangkaan pertumbuhan KDNK S3 sekitar 12.0\u201312.5% selepas 12.9% pada S2. Ekonomi berkembang 14.2% pada separuh pertama 2026, dan kerajaan menaikkan unjuran pertumbuhan 2026 kepada 11.05%. Inflasi sekitar 2.1% menyebabkan CBC mengekalkan kadar dasar pada 2%.<\/p>\n
Kami melihat peluang yang belum pernah berlaku dalam derivatif ekuiti Taiwan apabila ekonomi berteraskan teknologi pulau itu bergerak pada kelajuan maksimum. Dengan output pembuatan Julai melonjak 26.9% dan anggaran Ogos dijangka mencecah sehingga 28.9% pertumbuhan, momentum menaik dalam Indeks Saham Berwajaran Permodalan Taiwan (TAIEX) dijangka mempercepat. Kami mengesyorkan pedagang derivatif memberi tumpuan kepada opsyen panggilan (long call) pada TAIEX atau dana dagangan bursa (ETF) semikonduktor utama untuk menangkap potensi kenaikan mendadak ini.<\/p>\n
Kedudukan dominan Taiwan dalam perkakasan global sukar disangkal, dengan pembuat cip tempatan menghasilkan lebih 90% mikrocip ultra-maju dunia yang digunakan untuk kecerdasan buatan. Lonjakan industri ini sangat tertumpu dalam sektor teknologi, apabila output komputer dan produk optik melonjak hampir 96% pada Julai. Pedagang boleh memanfaatkan keadaan ini dengan melaksanakan strategi bull call spread ke atas penyenaraian semikonduktor gergasi seperti TSMC, yang perbelanjaan modalnya diunjurkan mencecah sehingga AS$37 bilion tahun ini bagi memenuhi permintaan global yang tidak surut.<\/p>\n
Dari sudut mata wang, bank pusat tempatan mengekalkan kadar dasar pada 2% bagi menyokong pengembangan ini sementara inflasi kekal selesa sekitar 2.1%. Memandangkan pembuat dasar mengekalkan kadar tidak berubah meskipun pertumbuhan rancak, kami menjangkakan Dolar Taiwan Baharu (TWD) kekal relatif stabil dan bukannya melonjak. Pedagang derivatif boleh mengeksploitasi keadaan ini dengan menjual premium melalui strategi short strangle atau iron condor pada opsyen USD\/TWD, memanfaatkan persekitaran volatiliti rendah dalam koridor mata wang tersebut.<\/p>\n
Lonjakan 61.9% dalam pesanan eksport Julai menunjukkan permintaan global untuk infrastruktur AI masih jauh daripada kemuncaknya. Secara sejarah, suku ketiga merupakan tempoh terkuat untuk penghantaran elektronik, yang mencadangkan volatiliti tersirat bagi derivatif berfokus teknologi ketika ini mungkin meremehkan potensi kenaikan. Kami mencadangkan mengambil posisi dalam opsyen panggilan out-of-the-money yang tamat tempoh pada hujung September dan Oktober untuk memaksimumkan leverage menjelang musim penghantaran puncak pada musim luruh.<\/p>\n\n\n\n