Dolar Australia meningkat 0.13% kepada kira-kira 114.30 setiap yen dalam dagangan Eropah pada Rabu, dengan AUD\/JPY kemudiannya disebut pada 114.18, selepas data inflasi Julai mengukuhkan jangkaan dasar Bank Rizab Australia (RBA) yang lebih ketat. CPI utama meningkat 3.5% tahun ke tahun, menyederhana daripada 3.8% pada Jun tetapi melepasi konsensus 3.3%, manakala CPI trimmed mean dicatat pada 3.6% berbanding jangkaan 3.5%. Susulan penerbitan data tersebut, harga pasaran bagi kenaikan kadar RBA pada mesyuarat 28\u201329 September meningkat daripada 10% kepada 32%, dan minit mesyuarat Julai menyatakan beberapa ahli lembaga menilai kenaikan \u201cagak berkemungkinan\u201d jika risiko inflasi di sebelah menaik menjadi kenyataan. <\/p>\n
Yen melemah berbanding dolar Australia, meskipun ia mengatasi prestasi rakan utama lain berasaskan jangkaan Bank of Japan (BoJ) berpotensi menaikkan kadar pada mesyuarat September. Dari sudut teknikal, pasangan silang itu kekal di atas EMA 20 tempoh pada 113.09, manakala RSI berada pada 62.38; rintangan dikenal pasti pada kawasan 114.66\u2013114.93. CPI Australia diterbitkan secara bulanan oleh Australian Bureau of Statistics dan, sejak April 2024, telah beralih daripada metodologi suku tahunan kepada bulanan, dengan ukuran tahun ke tahun membandingkan bulan rujukan dengan bulan yang sama setahun sebelumnya.<\/p>\n
Kami melihat trend menaik yang kukuh bagi pasangan AUD\/JPY ketika ia diniagakan sekitar 114.18, jauh di atas purata bergerak 20 hari pada 113.09. Pergerakan ini berlaku selepas kadar inflasi Australia meningkat kepada 3.5% pada Julai, mengatasi jangkaan 3.3%. Kami percaya data yang lebih panas daripada jangkaan ini akan mengekalkan kekuatan dolar Australia dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n
Kami mencadangkan pedagang membeli opsyen panggilan (call options) jangka pendek untuk mendapat manfaat daripada momentum menaik ini. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) semasa pada 62.38 menunjukkan pasaran masih mempunyai ruang untuk meningkat sebelum berada dalam keadaan terlebih beli. Namun, kami perlu memantau zon rintangan antara 114.66 dan 114.93, di mana penjual berkemungkinan mula masuk.<\/p>\n
Memandangkan pasaran hanya mengambil kira kebarangkalian 32% untuk kenaikan kadar pada September, kontrak derivatif pada masa ini adalah dinilai terlalu rendah. Kita boleh memanfaatkan keadaan ini dengan berdagang niaga hadapan kadar faedah untuk bersedia bagi potensi kenaikan kadar 25 mata asas. Dari segi sejarah, perubahan mendadak seumpama ini dalam jangkaan bank pusat telah mencetuskan kenaikan harga yang pantas.<\/p>\n
Kami juga perlu memantau BoJ, kerana jangkaan kenaikan kadar mereka sendiri pada September boleh mengukuhkan yen. Untuk melindungi dagangan, kita wajar menggunakan spread panggilan bertopi (capped call spreads) yang mengehadkan risiko jika yen tiba-tiba melonjak. Strategi ini membolehkan kita menangkap keuntungan sambil melindungi modal daripada perubahan pasaran secara mengejut.<\/p>\n\n\n\n