WTI susut untuk sesi kedua selepas gagal melepasi paras hampir AS$85.35 dan jatuh di bawah AS$84.00 pada awal dagangan Eropah, ditekan oleh pengukuhan Dolar AS yang telah melantun daripada paras rendah minggu lalu, tahap paling lemah sejak 14 Mei. Dengan risiko inflasi yang dikaitkan dengan harga tenaga yang tidak menentu, pasaran mengekalkan kemungkinan sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan pada 2026, yang menekan permintaan terhadap komoditi berdenominasi USD, termasuk minyak mentah.<\/p>\n
Kerugian bagaimanapun dibendung oleh premium risiko geopolitik yang tinggi berkaitan konfrontasi AS-Iran serta penampan bekalan AS yang semakin ketat. Secara berasingan, Rizab Petroleum Strategik (SPR) AS telah merosot ke paras terendah sejak November 1982. Dari sudut carta, WTI mengekalkan kecenderungan menaik jangka pendek apabila bertahan di atas sokongan EMA 100 tempoh pada AS$82.61 dalam rangka masa empat jam, dan pergerakan harga kekal konstruktif di atas AS$82.00 selepas berundur daripada pertengahan AS$86.00-an serta paras tertinggi tiga minggu yang dicapai Jumaat lalu.<\/p>\n
Ketika minyak mentah WTI merosot di bawah paras AS$84.00 akibat pengukuhan Dolar AS, kami menasihatkan pedagang derivatif agar mengelakkan tindakan jualan panik. Lantunan terbaharu Indeks Dolar AS, yang kini diniagakan hampir 101.50, mewujudkan halangan sementara kepada komoditi berdenominasi dolar. Namun, kami percaya penurunan ini menawarkan titik kemasukan strategik bagi mereka yang mahu memanfaatkan kekangan bekalan asas yang masih wujud.<\/p>\n
Kami perlu memantau rapat kebuntuan yang semakin memuncak antara AS dan Iran, yang berisiko mengganggu laluan perdagangan maritim utama. Selat Hormuz merupakan titik sempit kritikal, membawa lebih 20 juta tong minyak sehari, atau kira-kira 20% penggunaan petroleum cecair global. Sebarang gangguan fizikal atau penguatkuasaan ketat sekatan sistem dolar akan dengan cepat mencetuskan lonjakan mendadak volatiliti tersirat opsyen.<\/p>\n
Selain itu, kusyen keselamatan bekalan global adalah sangat nipis dari segi sejarah, dengan Rizab Petroleum Strategik AS berada pada paras terendah sejak 1982 sekitar 372 juta tong. Kekurangan penampan domestik ini bermakna pasaran tidak mudah menyerap kejutan geopolitik yang berpanjangan. Sehubungan itu, kami melihat terdapat lantai harga yang kukuh di bawah minyak, yang mengehadkan sebarang kerugian mendalam dan berpanjangan.<\/p>\n
Dari perspektif teknikal, WTI mengekalkan kecenderungan menaik jangka pendek selagi ia bertahan di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 100 tempoh pada AS$82.61. Kami mengesyorkan pedagang derivatif menggunakan strategi bull call spread atau menulis opsyen put berhampiran paras sokongan AS$82.60 ini untuk mengutip premium. Penjajaran posisi bagi pemulihan kembali ke arah pertengahan AS$86.00-an kekal sebagai strategi pilihan kami untuk beberapa minggu akan datang.<\/p>\n\n\n\n