Ekuiti London memulakan minggu ini lebih kukuh, dengan FTSE 100 meneruskan pemulihan daripada kelemahan awal Ogos. Kenaikan disokong oleh pengukuhan emas, yang membantu mengimbangi kejatuhan BP dan saham farmaseutikal berwajaran besar. Sebaliknya, teknologi berkapital besar terus ketinggalan di peringkat global, menyebabkan penanda aras berfokus AS seperti Nasdaq 100 berada di bawah tekanan apabila sentimen negatif berlanjutan daripada dagangan Asia ke sesi AS.<\/p>\n
Pergerakan yang digambarkan sebagai campur tangan dalam pasaran Perbendaharaan AS mengekalkan permintaan terhadap alternatif kepada dolar, sekali gus memastikan rali emas dan bitcoin kekal utuh memasuki minggu baharu. Tumpuan turut kekal pada perkembangan teknologi Asia, termasuk pelan pulangan pemegang saham Samsung dan penempatan saham Alibaba, manakala pendapatan Nvidia terus membentuk kedudukan merentasi sektor. Peranan dolar sebagai mata wang utama dikatakan tidak berubah, walaupun perbincangan semula kembali kepada risiko penyusutan nilai (debasement).<\/p>\n
Kami percaya pedagang derivatif wajar mengutamakan posisi panjang dalam kontrak emas dan bitcoin untuk memanfaatkan peningkatan kebimbangan terhadap penyusutan nilai dolar. Dengan harga emas secara konsisten menguji sokongan di atas paras $2,500 seauns dan bitcoin mengekalkan momentum kukuhnya, alternatif ini bertindak sebagai aset perlindungan utama. Membeli opsyen beli (call) pada dana dagangan bursa (ETF) emas dan niaga hadapan bitcoin akan membolehkan kami menangkap potensi kenaikan yang dipacu faktor makro sambil mengekalkan risiko yang ditakrifkan dengan ketat.<\/p>\n
Sebaliknya, kami perlu mempertimbangkan untuk melindung nilai pendedahan teknologi atau membeli opsyen jual (put) pada Nasdaq 100 dalam beberapa minggu akan datang. Saham teknologi global menunjukkan kerentanan yang jelas, dibebani oleh kemas kini korporat yang goyah di Asia serta penjualan saham berprofil tinggi. Melaksanakan strategi bear put spread pada nama teknologi utama akan membantu kami meraih manfaat daripada momentum penurunan ini tanpa membayar terlalu mahal bagi volatiliti tersirat yang tinggi.<\/p>\n
Akhir sekali, kami mengesyorkan meneliti pasaran yang sarat saham nilai seperti FTSE 100 untuk peluang posisi panjang yang lebih stabil, disokong komoditi. Secara sejarah, apabila emas dan tenaga melonjak, indeks berorientasikan nilai ini mengatasi penanda aras yang sarat teknologi\u2014dan itulah putaran yang sedang kita lihat berlaku pada Ogos ini. Menggunakan bull call spread pada niaga hadapan indeks menawarkan pendekatan yang lebih murah dan defensif ketika modal global sementara berundur daripada saham pertumbuhan.<\/p>\n\n\n\n