Emas meningkat ke paras tertinggi tiga bulan dan dijangka menamatkan minggu ini dengan kenaikan lebih 5.6%, disokong perkembangan di Timur Tengah dan kelemahan Dolar AS, meskipun aktiviti perkhidmatan AS kekal kukuh. Logam berharga itu menembusi paras $4,600, dengan XAU\/USD pada $4,622, meningkat lebih 2.3%. Indeks PMI Perkhidmatan S&P Global AS bagi Ogos meningkat kepada 56.8 berbanding unjuran 54, dan bertambah baik daripada 54.6 pada Julai. Sebaliknya, PMI Pembuatan susut kepada 53.2 daripada 53.9, mencatat paras terendah lima bulan.<\/p>\n
Pasaran turut menilai pelan belian balik bon Perbendaharaan AS, termasuk cadangan menggandakan pembelian sekuriti tempoh matang lebih panjang serta kemungkinan pengembangan lanjut. Indeks Dolar AS berada hampir 98.82, manakala hasil (yield) nota Perbendaharaan AS 10 tahun naik 0.8% kepada 4.75%. Bank pusat Poland membeli 7.8 tan metrik emas pada Julai. Dalam penetapan harga kadar faedah, pasaran wang meletakkan kebarangkalian Rizab Persekutuan mengekalkan kadar pada September pada 60%, turun daripada 68% sehari sebelumnya, manakala kebarangkalian kenaikan 25 mata asas hampir 40%. Dari sudut teknikal, pembeli merampas semula SMA 200 hari pada $4,514; rintangan berada pada $4,650 kemudian $4,700, sebelum $4,749 dan $4,800, manakala sokongan ialah $4,600 kemudian $4,514, $4,500, $4,379, $4,300 dan $4,164, dengan RSI kekal bullish.<\/p>\n
Kami mengesyorkan pedagang derivatif memposisikan diri untuk momentum kenaikan berterusan dengan menumpukan kepada opsyen panggilan (call) emas yang menyasarkan paras rintangan $4,650 dan $4,700. Dengan emas baru-baru ini melonjak melepasi Purata Bergerak Mudah (SMA) 200 hari yang penting pada $4,514 untuk didagangkan pada $4,622, penembusan teknikal ini dilihat amat memberangsangkan. Secara sejarah, penembusan logam berharga sebesar ini boleh mencetuskan momentum belian yang berpanjangan apabila model dagangan algoritma bertindak balas terhadap pelanggaran purata bergerak utama.<\/p>\n
Bagi mengurus risiko penurunan, kami menyarankan penetapan arahan henti rugi (stop-loss) bagi posisi panjang sedikit di bawah ambang $4,600. Kejatuhan di bawah paras psikologi ini boleh mencetuskan penurunan pantas ke arah sokongan yang lebih kukuh pada SMA 200 hari iaitu $4,514. Susun atur defensif ini penting memandangkan pasaran wang menilai peluang 40% bagi kenaikan kadar Rizab Persekutuan pada September, yang boleh mencetuskan volatiliti pasaran secara mendadak.<\/p>\n
Kita juga perlu memerhati hasil Perbendaharaan AS 10 tahun, yang menyambung kenaikannya kepada 4.75%, bersama Indeks Dolar yang mendatar pada 98.82. Lazimnya, hasil yang meningkat menekan aset tanpa pulangan, namun ketegangan geopolitik semasa dan pelan belian balik diperluas Perbendaharaan AS sedang mengatasi hubungan tradisional ini. Untuk mengemudi persekitaran ini, kita boleh menggunakan strategi bull call spread bagi mengehadkan kos premium sambil menangkap potensi keuntungan sehingga paras $4,749.<\/p>\n
Akhir sekali, perbezaan antara PMI Perkhidmatan yang melonjak kepada 56.8 dan PMI Pembuatan yang melemah kepada 53.2 menunjukkan ketidaktentuan ekonomi semakin meningkat. Kita boleh memanfaatkan volatiliti ini dengan berdagang opsyen emas jangka pendek untuk melindung nilai daripada perubahan mendadak dalam pasaran mata wang dan bon. Dalam tempoh lalu, data PMI bercampur yang disertai peningkatan risiko geopolitik secara sejarahnya mengekalkan daya tarikan emas sebagai aset lindung nilai (safe haven).<\/p>\n\n\n\n