Rupee India menamatkan kejatuhan tiga hari berbanding dolar AS apabila USD\/INR mereda ke arah 95.62, seiring penurunan hasil bon Perbendaharaan AS berjangka panjang selepas Perbendaharaan memaklumkan ia akan sekurang-kurangnya menggandakan pembelian balik bagi sekuriti nominal jangka lebih panjang. Indeks Dolar AS berlegar hampir paras terendah tujuh minggu pada 98.77 yang dicatat pada Rabu. Hasil Perbendaharaan 30 tahun susut hampir 2% daripada penutupan Selasa kepada sekitar 5.18%, manakala hasil 10 tahun kekal hampir 4.64%, paras yang mengurangkan sokongan kepada dolar dan meningkatkan permintaan terhadap mata wang berisiko lebih tinggi.<\/p>\n\n
Had pembelian balik Perbendaharaan dijangka meningkat daripada AS$2 bilion setiap operasi kepada sekurang-kurangnya AS$4 bilion, langkah yang bertujuan mengekang kos pinjaman. Minit Mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) Julai menunjukkan ramai pegawai masih melihat ruang untuk kenaikan kadar jika inflasi kekal tinggi, walaupun ada yang memilih untuk menunggu. Penetapan harga FedWatch membayangkan kebarangkalian 67% tiada perubahan pada September, meningkat daripada 64% pada Selasa, selepas data terkini menunjukkan tenaga buruh turun 23K dan gaji bukan perladangan (NFP) Jun disemak turun, di samping CPI utama dan teras yang sederhana. USD\/INR didagangkan pada 95.6350, di atas EMA 20 tempoh pada 95.55, dengan RSI pada 51.72; sokongan terletak pada 95.55, 95.29 dan 94.83, manakala rintangan ialah 95.76 diikuti 96.00.<\/p>\n\n
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia untuk tempoh pengukuhan (konsolidasi) dalam pasangan USD\/INR apabila rancangan Perbendaharaan AS untuk menggandakan pembelian balik bon kepada AS$4 bilion menyejukkan hasil jangka panjang. Dengan hasil 10 tahun AS turun kepada 4.64% dan Indeks Dolar mencatat paras terendah tujuh minggu pada 98.77, tekanan kenaikan segera ke atas pasangan ini telah mereda. Pedagang boleh mengambil peluang daripada kelemahan sementara dolar AS ini dengan membina posisi short dolar bagi jangka pendek.<\/p>\n\n
Penetapan harga pasaran kini mencerminkan kebarangkalian 67% bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada September, meningkat daripada 64% pada awal minggu. Peralihan ini disokong oleh tanda-tanda penyejukan data ekonomi AS, termasuk pengurangan 23,000 dalam tenaga buruh dan semakan turun data pekerjaan Jun. Kami mengesyorkan penggunaan opsyen bertempoh pendek untuk memanfaatkan jeda dalam sikap hawkish Fed sebelum mesyuarat dasar seterusnya.<\/p>\n\n
Namun, kami perlu kekal berhati-hati kerana potensi kenaikan Rupee India sangat terhad oleh harga minyak mentah yang tinggi, dengan Brent kini didagangkan hampir AS$80 setong. Memandangkan India mengimport lebih 80% keperluan minyak mentahnya, harga minyak yang tinggi akan mengekalkan permintaan dolar oleh pengimport pada paras kukuh dan menghalang Rupee daripada mengukuh dengan ketara. Justeru, kami menasihatkan agar mengelakkan pertaruhan long Rupee yang agresif dan mencadangkan sasaran keuntungan dikekalkan ketat.<\/p>\n\n
Dari sudut teknikal, USD\/INR berlegar sedikit di atas purata bergerak eksponen (EMA) 20 tempohnya pada 95.55, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada paras neutral 51.72. Kami mengesyorkan strategi dalam julat (range-bound), seperti menjual opsyen strangle dengan had bawah 94.80 dan had atas 96.00. Pendekatan ini membolehkan kami mengutip premium ketika pasangan ini mengukuh antara paras sokongan dan rintangan utama dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n\n\n\n