AUD\/USD susut dalam dagangan Asia pada Khamis selepas meningkat lebih 0.5% pada sesi sebelumnya, berlegar sekitar 0.7120 apabila dolar Australia melemah susulan laporan pasaran buruh yang lembap. Kadar pengangguran Australia meningkat sedikit kepada 4.5% pada Julai berbanding unjuran 4.4%, manakala pekerjaan menyusut 15.8K selepas kenaikan 80.2K pada Jun dan bertentangan dengan jangkaan peningkatan 15.0K. Penetapan harga pasaran mengisyaratkan hanya 12 mata asas (bps) kenaikan kadar RBA dalam unjuran tiga bulan. Tekanan lebih luas turut berpunca daripada permintaan China yang lebih lemah terhadap komoditi Australia serta latar domestik yang semakin lembut.<\/p>\n\n
Penyusutan itu bagaimanapun dibendung oleh dolar AS yang lebih lemah apabila jangkaan terhadap Fed mereda. Minit mesyuarat Julai Fed menunjukkan pegawai akan mempertimbangkan kenaikan kadar jika inflasi gagal reda, selepas mengekalkan kadar dasar pada 3.5%\u20133.75%; inflasi kekal di atas sasaran 2%, walaupun bacaan bulanan menunjukkan tekanan yang lebih sederhana. Penetapan harga CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar pada mesyuarat seterusnya pada 32.7%, turun daripada 47% sebulan lalu. Dari sudut carta, AUD\/USD diniagakan hampir 0.7110, di atas EMA sembilan tempoh pada 0.7087 dan EMA 50 hari pada 0.7034, dengan RSI 14 hari pada 63.2; rintangan berada pada 0.7200, manakala Indeks Sentimen Fed FXS kekal di bawah paras puncak terdahulu.<\/p>\n\n
Kami mencadangkan pedagang derivatif mencari peluang belian ketika berlaku penarikan balik kecil memandangkan pasangan AUD\/USD mengekalkan struktur menaik yang konstruktif walaupun data pekerjaan Australia terkini lemah. Membeli opsyen call atau meletakkan pesanan had belian (long limit) berhampiran Purata Pergerakan Eksponen (EMA) sembilan tempoh pada 0.7087 membolehkan kami memanfaatkan trend menaik yang lebih menyeluruh. Secara sejarah, apabila pasangan mata wang ini kekal di atas purata pergerakan 50 harinya, penurunan jangka pendek lazimnya pantas dibeli oleh pemain institusi yang mencari nilai.<\/p>\n\n
Memandangkan kedua-dua Dolar Australia dan Dolar AS berdepan cabaran domestik, kami menjangkakan tempoh pengukuhan (konsolidasi) di bawah siling psikologi 0.7200. Pedagang boleh memanfaatkan persekitaran ini dengan melaksanakan strategi short strangle atau iron condor untuk mengutip premium opsyen. Pandangan dagangan dalam julat ini disokong oleh metrik volatiliti pertukaran asing terkini, yang menunjukkan volatiliti tersirat (implied volatility) AUD\/USD menstabil sekitar garis dasar sejarahnya pada 8.5% dalam dagangan lewat Ogos.<\/p>\n\n
Kami perlu memantau rapi perubahan kebarangkalian kenaikan kadar Rizab Persekutuan, yang baru-baru ini merosot kepada hanya 32.7% menurut CME FedWatch Tool. Sebarang petunjuk lanjut bahawa inflasi AS terus menyejuk berkemungkinan melemahkan dolar AS dan mendorong AUD\/USD ke sasaran jangka terdekat kami pada 0.7200. Bagi mengurus risiko penurunan akibat permintaan komoditi China yang lemah, kami mengesyorkan meletakkan henti rugi (stop-loss) perlindungan atau membeli opsyen put defensif sedikit di bawah lantai teknikal pada 0.7034.<\/p>\n\n\n\n