Euro meningkat lebih 0.85% berbanding dolar AS dalam dagangan Amerika Utara pada Rabu, mengangkat EUR\/USD ke sekitar 1.1673\u20131.1678 dan mengekalkannya hampir pada paras tertinggi dua setengah bulan, apabila penurunan hasil AS yang lebih lembut mengimbangi nada hawkish dalam minit mesyuarat Fed terkini. Rekod itu menunjukkan sebahagian peserta, bersama tiga pembangkang, berhujah bahawa kenaikan kadar lanjut mungkin diperlukan jika proses nyah-inflasi terhenti, manakala ramai menilai pengetatan tambahan berkemungkinan jika inflasi gagal menurun. Tiada perbincangan mengenai pelonggaran. Secara berasingan, Pengerusi Fed Kevin Warsh membangkitkan idea enam mesyuarat dasar bagi membolehkan dua bulan data penuh, namun jadual 2026 akan kekal tidak berubah; perhatian turut beralih kepada pembelian balik bon hujung panjang oleh Perbendaharaan AS, yang menurut sumber Bloomberg digambarkan sebagai satu bentuk kawalan keluk hasil yang bertujuan menekan kadar jangka panjang.<\/p>\n
Di zon euro, inflasi HICP Julai meningkat kepada 2.9% daripada 2.8% dan inflasi teras meningkat kepada 2.5% daripada 2.4%. Pasaran menjangkakan ECB menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas pada 10 September, dengan pasaran wang meletakkan kebarangkalian 88%, menurut data Prime Terminal. Pada carta, RSI 14-tempoh berada pada 72.8, dengan rintangan berhampiran 1.1849 dan sokongan sekitar 1.1678, kemudian 1.1459 serta kluster purata bergerak 1.1470.<\/p>\n
Kami mencadangkan pedagang derivatif mengambil pendirian menaik secara berhati-hati terhadap EUR\/USD apabila pasangan ini berlegar hampir paras tertinggi dua setengah bulannya pada 1.1673. Walaupun minit hawkish Fed telah mencetuskan sedikit volatiliti dolar, pembelian balik bon secara aktif oleh Perbendaharaan AS mengekalkan hasil jangka panjang tertekan, yang secara asasnya memberi tekanan kepada dolar AS. Penekanan keluk hasil ini, digabungkan dengan kenaikan HICP Zon Euro kepada 2.9%, mewujudkan latar makro yang kukuh untuk pengukuhan euro.<\/p>\n
Dengan pasaran wang menilai kebarangkalian 88% bagi kenaikan kadar 25 mata asas oleh ECB pada 10 September, kami menjangkakan tekanan menaik ke atas euro akan berterusan dalam minggu-minggu akan datang. Untuk memanfaatkannya, pedagang wajar mempertimbangkan untuk membina bull call spread, menyasarkan paras rintangan mendatar utama pada 1.1849. Strategi ini mengehadkan risiko sambil memposisikan untuk perbezaan dasar antara ECB yang hawkish dan Rizab Persekutuan yang hasilnya \u201cdikekang\u201d.<\/p>\n
Namun, kami perlu maklumkan bahawa Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian kini berada dalam zon terlebih beli pada 72.8. Keletihan teknikal ini menunjukkan pergerakan menaik segera boleh menjadi perlahan atau mengalami pembetulan kecil sebelum mesyuarat ECB. Pedagang derivatif boleh memanfaatkan jeda sementara ini dengan menjual opsyen call jangka pendek di luar wang (out-of-the-money) untuk mengutip premium sambil menunggu titik kemasukan yang lebih baik.<\/p>\n
Jika berlaku penarikan balik pembetulan, kami melihat sokongan kukuh berkelompok sekitar julat 1.1459 hingga 1.1470, di mana pembeli berkemungkinan tinggi akan kembali masuk. Menjual opsyen put pada paras sokongan ini membolehkan kami mengutip premium sambil bersedia memperoleh pendedahan panjang pada harga diskaun. Kami perlu memantau rapat data Flash PMI S&P Global yang bakal diterbitkan serta data PPI Jerman untuk menentukan masa kemasukan ini.<\/p>\n\n\n\n