Indeks Dolar AS (DXY) kekal di bawah 100.00 dan menghala ke paras terendah dua bulan selepas siri data pekerjaan, inflasi dan jualan runcit AS yang lebih lembut mengurangkan jangkaan langkah Rizab Persekutuan (Fed) pada bulan depan. Dalam komoditi, minyak mentah naik lebih 2% selepas kenyataan seorang pegawai kanan Iran, manakala emas kekal disokong dan meneruskan kenaikan kembali melepasi $4,400. West Texas Intermediate (WTI) meningkat menghampiri $84.00 setong apabila premium risiko geopolitik mengukuh.<\/p>\n
Dalam FX, EUR\/USD kekal sekitar 1.1580 selepas menyusut daripada paras tertinggi dua bulan berhampiran 1.1614, manakala GBP\/USD didagangkan di pertengahan 1.3500-an dekat paras tertinggi tiga bulan menjelang laporan pekerjaan UK. USD\/JPY berlegar sekitar 159.00 walaupun bacaan KDNK Jepun suku kedua (Q2) lemah, dan AUD\/USD kekal kukuh di sekitar 0.7100-an rendah walaupun pengeluaran perindustrian dan jualan runcit China perlahan. Kalendar merangkumi Keyakinan Pengguna Westpac Australia, kemudian data pasaran buruh UK yang dipantau Bank of England (BoE), diikuti tinjauan ZEW Jerman dan Zon Euro serta ucapan Philip Lane dari Bank Pusat Eropah (ECB); seterusnya data AS termasuk permit pembinaan, permulaan perumahan, pengeluaran perindustrian dan jualan rumah menunggu, dengan PPI New Zealand Q2 dijangka lewat.<\/p>\n
Kita wajar mengambil kedudukan untuk dolar AS yang lebih lemah dalam beberapa minggu akan datang apabila data ekonomi yang lembut mendorong jangkaan pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan. Dengan Indeks Dolar AS menyusut di bawah paras utama 100.00, niaga hadapan kadar fed funds kini menilai kebarangkalian yang lebih tinggi untuk perubahan dasar pada bulan depan. Kami mengesyorkan membeli opsyen call bagi EUR\/USD dengan sasaran paras 1.1700, khususnya apabila pasangan ini kekal kukuh di atas 1.1580.<\/p>\n
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah bermakna kita juga perlu melindung nilai daripada kejutan bekalan secara mendadak dalam pasaran tenaga. Ancaman Iran untuk menyekat Selat Hormuz, laluan transit penting yang mengendalikan kira-kira 20 juta tong minyak sehari, boleh dengan cepat menolak minyak mentah WTI melepasi $90.00. Kami mencadangkan penggunaan opsyen call panjang pada minyak mentah WTI untuk memanfaatkan premium risiko geopolitik yang semakin meningkat ini.<\/p>\n
Kenaikan emas melepasi $4,400 menunjukkan pelabur berpusu-pusu ke aset selamat apabila kebimbangan inflasi mereda dan risiko global meningkat. Dari segi sejarah, harga emas telah meningkat purata 15% semasa tempoh pelonggaran Fed yang berpanjangan dan konflik geopolitik yang memuncak. Bagi memanfaatkan trend ini, kita perlu melaksanakan bull call spread pada niaga hadapan emas untuk memaksimumkan pulangan sambil mengehadkan risiko penurunan.<\/p>\n
Akhir sekali, kita perlu memantau Pound British menjelang laporan pasaran buruh UK yang akan datang. Jika purata pendapatan mingguan kekal tinggi\u2014melebihi paras 4% yang dilihat dalam suku-suku sebelumnya\u2014Bank of England berkemungkinan menangguhkan pemotongan kadarnya. Keputusan ini akan menyokong Pound, menjadikan kedudukan derivatif panjang GBP\/USD sangat menarik apabila pasangan itu menyasarkan 1.3700.<\/p>\n\n\n\n