Data AS yang lebih lembut minggu lalu menekan Indeks Dolar lebih rendah, dengan 99.40 dikenal pasti sebagai lantai jangka dekat; jika ditembusi, ia boleh menariknya ke arah 99 atau lebih rendah. Dalam FX, euro disasarkan ke 1.16 dan EURJPY ke 185-186, manakala yen dan yuan dilihat mensasarkan 158 dan 6.70. Aussie dan sterling ditetapkan pada 0.7120 dan 1.36-1.37, dan USDJPY digambarkan bercenderung rendah manakala Indeks Dolar kekal di bawah tekanan. Dalam pasangan berkaitan India, EURINR telah bergerak melepasi 110.40 dengan 111 dalam sasaran, manakala USDINR dikatakan mudah cenderung untuk susut di bawah 95.50 ke arah 95.20.<\/p>\n
Kadar faedah telah melantun: hasil Perbendaharaan AS mengangkat diri dari zon sokongan dan hasil Jerman melonjak ketara, dengan aliran menaik baharu diisyaratkan jika kenaikan diteruskan. Hasil 10 tahun GoI India bertahan di atas sokongan, namun nota itu menekankan potensi pecah ke bawah selepas tempoh dagangan yang sempit. Ekuiti bercampur-campur, dengan Dow dilihat menghala turun ke 53,000 dalam julat 53,000-55,000; DAX memerlukan 26,500 untuk mensasarkan 27,000-27,500. Di Asia, Nikkei diunjurkan ke 70,000 dan seterusnya, manakala rintangan 3,950 Shanghai mengekalkan 3,875-3,850 sebagai sasaran jika melemah. Komoditi digambarkan didorong oleh julat: Brent $80-$95 dan WTI $75-$90; emas di atas $4,200 mensasarkan $4,600 jika $4,500 ditembusi, perak $70-$75, tembaga $6.50 ke $6.80 kemudian $7.00, dan sokongan gas asli hampir $2.60 dengan potensi lantunan ke $2.75-$2.80.<\/p>\n
Kami mencadangkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk kelemahan dolar yang berterusan dalam beberapa minggu akan datang memandangkan data ekonomi AS yang lebih lembut terus menekan greenback. Indeks Dolar sedang \u201cmenggoda\u201d dengan penembusan di bawah 99.40, paras yang kali terakhir terancam apabila inflasi yang menyejuk mencetuskan jangkaan pemotongan kadar, yang boleh dengan pantas menyeretnya turun ke 99.00. Untuk memanfaatkan trend ini, kami mengesyorkan membeli opsyen panggilan (call) out-of-the-money ke atas Euro dengan sasaran 1.16 dan panggilan EURJPY yang menyasarkan julat 185 hingga 186. <\/p>\n
Bagi pasangan mata wang Asia, kami memihak kepada posisi panjang pada Yen dan Yuan dengan sasaran derivatif masing-masing 158 dan 6.70, khususnya apabila intervensi bank pusat kebelakangan ini menyokong mata wang tempatan. Dalam ruang eksotik, pedagang perlu mempertimbangkan untuk membeli opsyen put USDINR di bawah 95.50 bagi memainkan pergerakan ke arah 95.20, sambil pada masa yang sama membeli panggilan EURINR yang menyasarkan 111. Strategi dwi ini sejajar dengan tema lebih luas bahawa mata wang bukan AS menunjukkan momentum yang berdaya tahan berbanding greenback yang melemah. <\/p>\n
Dalam pasaran hutang, kami menasihatkan mengambil posisi payer pada swap kadar faedah AS dan Jerman apabila hasil perbendaharaan melantun daripada zon sokongan kritikal. Lantunan ini mencerminkan corak sejarah apabila hasil melonjak selepas penstabilan jangka pendek, mencadangkan trend menaik yang lebih luas bagi hasil global kekal utuh. Sebaliknya, kami menjangka hasil bon kerajaan India 10 tahun akan memecahkan sokongan dan menurun berikutan aliran masuk asing yang kukuh, menjadikan swap receiver atau posisi panjang pada niaga hadapan bon sebagai pilihan yang bijak. <\/p>\n
Pasaran ekuiti global memperlihatkan landskap yang sangat berpecah, memerlukan pedagang mengguna pakai strategi opsyen yang sangat selektif. Kami mengesyorkan membeli put perlindungan pada Dow Jones apabila ia hanyut turun ke arah 53,000, sambil menyasar spread panggilan (call spreads) yang menaik pada Nikkei sehingga 70,000. Sementara itu, pedagang perlu memberi tumpuan kepada opsyen panggilan DAX hanya jika indeks kekal kukuh di atas 26,500, dengan sasaran kenaikan ke arah 27,500. <\/p>\n
Dalam komoditi, kami melihat derivatif emas sebagai belian yang kukuh di atas $4,200 dengan opsyen panggilan menyasarkan $4,600, disokong oleh trend pembelian bank pusat yang bersejarah yang baru-baru ini mencecah paras rekod. Untuk perak dan tembaga, pedagang perlu mencari posisi panjang taktikal dengan sasaran masing-masing $75 dan $6.80 apabila permintaan industri stabil. Akhir sekali, pedagang tenaga perlu menggunakan strategi berasaskan julat seperti short strangles pada Brent antara $80 dan $95, memandangkan harga minyak mentah kekal terperangkap dalam koridor yang ketat.<\/p>\n\n\n\n